智通财经APP获悉,大摩发布研究报告称,予电讯盈科(00008)“增持”评级,其所获中国香港电讯股息的传导率升至100%,意味收益率为8.5%,考虑到媒体业务盈利能力提高,上调2023年EBITDA预测2%,并将2022-23年每股派息预测提高7%,目标价由5.2港元上调至5.3港元,以反映媒体业务价值上升及净债务水平下降。
报告中称,电讯盈科去年下半年业务增长强劲,媒体业务同比升58%,但有部分被香港电讯-SS(06823)服务及解决方案业务下降所部分抵销。由于东南亚和中东地区的强劲增长,去年OTT月活跃用户及付费订阅用户分别同比增长30%及58%,免费电视广告收入增长127%,EBITDA转为正数,管理层预计OTT业务将在今年实现EBITDA收支平衡。