瑞信：下调中电控股(00002)评级至“中性” 目标价降至83港元

智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，将中电控股(00002)评级由“跑赢大市”降至“中性”，目标价由88港元降至83港元。由于来自澳洲盈利贡献下降，下调2022-23年每股收益7%-11%。该股在过去三个月市场波动期间，跑赢大市9%，认为收益率为3.9%是公平的。

报告中称，公司去年营运盈利跌17.8%至95.17亿元，逊于市场及该行预期，主因澳洲电力业务亏损;全年派息与2020年同比持平，符合预期。澳洲业务方面，下半年经营业绩转亏9.2亿元，导致全年亏损;今年仍然要面临挑战，包括已实现的低批发电价，更高的天然气成本和零售能源市场的激烈竞争。管理层没有对可能出售Energy Australia发表评论，但表示将对新的商业伙伴开放。

与此同时，由于受监管中国香港地区营运盈利保持弹性，同比升5%，约占经常性利润的81%。中国内地业务受到燃煤发电的影响，而取得亏损，管理层预计2022年煤炭成本正常化改善。