大力发展风光绿色清洁能源必然少不了配备储能，相应的政策也纷至沓来。
“十四五”新型储能发展方案落地，加大力度发展发电侧储能
2月中旬，市场上便流传储能行业将有重磅政策出台，储能相关股票也随之上行。2月22日，国家发改委、国家能源局发布《“十四五”新型储能发展实施方案》，政策正式落地。
智通财经APP了解到，《“十四五”新型储能发展实施方案》(下文简称《方案》)是继2021年7月15日印发的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》(下文简称《意见》)之后，结合半年来的政策探索、工程实践，对后者的深化和补充。
在技术方面，《方案》优先将离子电池排在多元化技术开发首位;明晰了储能安全的一些技术方向：安全预警、高效灭火、储能电池循环寿命快速检测;首次提到储能调控技术，规模化储能集群控制技术、分布式储能协同聚合研究。《方案》还要求，到2025年，电化学储能系统成本降低30%以上，火电与核电机组抽汽蓄能等依托常规电源的新型储能技术、百兆瓦级压缩空气储能技术实现工程化应用;兆瓦级飞轮储能等机械储能技术逐步成熟;氢储能、热(冷)储能等长时间尺度储能技术取得突破。
在建立新型电力系统方面，《方案》优先加大力度发展发电侧储能，除了提及较多的风光大基地外，首次提到新型储能降低输电通道容量建设，促进海上风电开发消纳。首次电网侧储能角度，除常规功能外，首次提到在电网末端合理布局电网侧新型储能或风光储电站。除此之外，还继续强调要建立容量电价机制，并探索电网储能进入输配电价。
在体质机制方面，《方案》积极推动储能参与电力市场和辅助服务，并且相较于《意见》中提到的健全新能源+储能的鼓励机制，《方案》支持力度更大。
电化学储能降价在即，长周期储能同步发展
在双碳大背景下，未来我国要推动新能源高比例接入电网。根据国外经验，在高比例新能源接入以后，电力系统将更加不稳定。从国家的调度来看，国家希望电厂、电网、用户配套储能，以应对未来电力系统存在的系统调节、系统运营风险。
2021年全国光伏发电量同比增长25.1%;平均弃光率为2%，与2020年持平。风电发电量同比增长40.5%，弃风率3.1%。弃电总量约为267.48亿KWh，较2020年增长约22.7%。由于新能源发电量大幅上涨，弃电量将在未来一段时间保持上升趋势。储能系统通过对谷时发电的存储并在峰时放电，可以有效降低弃光率。
储能是通过对于电能在时间维度上的调度进行削峰填谷/峰谷，并且通过电价差实现套利。
无论在全球或是我国范围，抽水储能和电化学储能是现阶段主要储能方式。截至2020年底，中国已投运储能项目累计装机规模35.6GW。其中，抽水蓄能的累计装机31.79GW，占比89.3%;电化学储能装机规模为3.27GW，占比9.2%。在各类电化学储能技术中，锂离子电池累计装机规模为2.90GW，占比约89%。
抽水蓄能度电成本约0.21-0.25元，磷酸铁锂电池度电成本约0.5-0.9元，即抽水蓄能的2-4倍，低成本使得抽水蓄能成为当前的主要储能方式。
不过，未来随着光伏风电的大比例接入，抽水蓄能由于开机关机周期长，不适合精准调峰，且抽水蓄能受到自然资源影响，发展空间相对受限。电化学储能则可以精准调峰，达到秒级响应，未来发展空间巨大。
此前，《意见》中提及，到2025年中国电化学储能达到累计30GW。2月23日，国家电网董事长辛保安23日发表署名文章《坚决扛牢电网责任积极推进碳达峰碳中和》提出，国家电网力争到2030年公司经营区抽蓄电站装机由目前2630万千瓦提高到1亿千瓦、电化学储能由300万千瓦(30GW)提高到1亿千瓦(100GW)。不过由于目前电化学储能存在两大核心问题，成本和盈利模式。
目前电化学储能成本极高，最常见的锂离子电池已经达到1500-1800元/kwh。因此，《方案》要求，到2025年，电化学储能系统成本降低30%以上。
2月24日，工信部发布2021年锂离子电池行业运行情况。锂电四大关键材料产量增长迅猛，据研究机构测算，正极材料、隔膜、电解液增幅接近100%。随着产能的陆续建成，相关成本有望降价。
除此之外，钠离子电池也被《方案》大量提及。2021年10月，宁德时代发布钠离子电池，预计2023年量产，生产线与锂离子电池大部分可以通用。在储能领域，成本和安全性是主要考虑因素，能量密度要求并不高。成本方面，由于钠离子活性相对较弱，部分关键材料也可以替换为更便宜的，例如铜相关材料可以换为更便宜的铝。据了解钠离子电池成本约为锂离子电池60%。安全方面，钠离子电池更加安全。
储能的盈利模式主要来自于峰谷电价差。去年10月开始，江苏、广东工商业储能项目大幅度爆发，其主要原因是峰谷电价差的变化。广东峰谷电价差有较大的变化，最大能到1.1元/度，之前很长一段时间我国峰谷电价差大约只有0.5元左右。共享储能的商业模式也随着电价差的拉大而更顺畅。此次《方案》也提出，创新新型储能商业模式，探索共享储能、云储能、储能聚合等商业模式应用。
除了短时高频储能以外，此次《方案》还要求推动中长时间储能的建设。重点试点示范压缩空气、液流电池、高效储热等日到周、周到季时间尺度储能技术，以及可再生能源制氢、制氨等更长周期储能技术，满足多时间尺度应用需求。
储能分为能量型和功率型。短时高频储能又叫功率型储能，意在弥补短期功率上的不足，电化学储能、超级电容储能等储能短时间功率较大，但是容量较少，可短期弥补功率不足。长时间储能又叫做能量型储能，抽水蓄能就是典型的能量型储能。
能量型储能一般反应较慢，适合规律性错峰。例如整县推进光伏，白天农民务农，光伏发电但是电量消耗极低，晚上农民回家休息开始用电，非常规律，能量型储能就十分适合。且类似压缩空气储能、抽水蓄能，项目建成后可以使用三十年甚至五十年，折合每次成本较低。
相关标的
鹏辉能源(300438.SZ)：公司是中国较大的电池生产厂家之一，生产的二次锂电池涵盖镍氢电池和锂离子电池，其中锂离子电池业务全方位覆盖圆柱、方型和软包，材料类型涵盖三元、磷酸铁锂和多元复合，下游应用覆盖数码消费、动力和储能三大领域，属于锂电行业不多见的全能型选手。
产能方面，21年16.3GWh，其中方形9.2GWh，软包2.1GWh，圆柱3GWh，消费数码及各种小电池2GWh。22年公司将扩产9-11GWh，产能达到25.3-27.3GWh。柳州扩产4GWh方形(储能&动力各一半)，珠海1.5GWh方形(全部储能)，河南圆柱进口线0.5GWh(上半年释放)，常州有扩产计划2GWh。
钠离子电池方面，公司在加紧研发，有望2023年实现量产。
西子洁能(002534.SZ)：公司原名杭锅股份，近期改名为西子洁能。公司主要从事余热锅炉、清洁环保能源发电装备等产品的咨询、研发、生产、销售、安装及工程总承包业务，涵盖余热锅炉、清洁能源环保装备、解决方案等。涉及太阳能光热发电、新一代光伏电池技术、储能(包括液流电池、熔盐储能)、氢燃料电池、CCUS(碳捕获、利用与封存)等。
自2010年布局太阳能光热发电产业起，公司就围绕国家能源战略转型目标，开始布局新能源领域。针对新时期的市场需求制定并实施企业转型的“新能源+储能”发展战略，聚焦清洁能源领域发力。目前公司在该领域已具备领先的研发优势和较强的市场竞争优势。公司新能源、储能等业务模式逐步在储能、调峰、灵活性改造等多个场景开展应用。
2021年全年累计新增订单90.38亿元，较2020年增加50%。在手订单71.41亿元，同比增长42.8%。公司订单交付期在6-12个月。其中解决方案订单全年新增订单28.65亿，同比增长208.1%。备件及服务订单11.59亿，同比增长251.2%。
东方电气(01072，600875.SH)：公司前身为德阳水力发电设备厂，20世纪60年代前后公司分别进入水电、火电领域，21世纪初进入风电领域，为较早进入火电、水电与风电领域的发电设备企业，并在水电、火电领域长期维持40%以上市场份额，在风电领域累计出货量位居国内前五。
抽水蓄能核心零部件为水轮机，东方电气为国内水轮机设备龙头企业，市占率约50%。2020年公司水轮发电机销量5.6GW，同比增长226.76%。根据公司2018年年报，公司巩固传统水电市场，抓住抽水蓄能发展契机，形成领先优势，市场占有率从2016年的10.4%提升至2018年的47.2%，销量占国内装机量比重从2017年的11.43%提升到2020年的42.36%并保持稳定。
根据国家能源局《抽水蓄能中长期发展规划(2021-2035年)》，预计我国2025年累计装机62GW，较2020年翻一番;2030年累计装机120GW，较2025年再翻一番。2021-2030年新增装机90GW，为目前装机规模32GW约3倍。作为国内水轮发电机组龙头有望从中受益。
