文/万永强(智通财经研究中心总监)
【大盘综述】
冲突事件没有进一步发酵，今天A股市场全线反弹，这个力度比较迅猛，创业板涨幅高达2.82%，两市超3500只个股上涨，涨停超120家。全市场成交额1.04万亿，再次回到了万亿，显示市场流动性在改善。
东数西算依然是最强的线路，高标股类品种宁波建工(601789.SH)、佳力图(603912.SH)、美利云(000815.SZ)、贵广网络(600996.SH)继续一字板没有打开，换手板有依米康(300249.SZ)、黑牡丹(600510.SH)、真视通(002771.SZ)、浙大网新(600797.SH)，估计明天又要淘汰几个。基建这块开始走弱，保利联合(002037.SZ)、韩建河山(603616.SH)被核按钮，数字货币的恒宝股份(002014.SZ)、翠微股份(603123.SH)都是大面。
赛道股方面在昨天锂矿的带动下今天再度发酵，雅化集团(002497.SZ)继续涨停提振信心，新能源上游产业链都被激活。如硅、氟、磷、锰等全线发力，如磷化工的云天化(600096.SH)、氟化工的永太科技(002326.SZ)、碳化硅的露笑科技(002617.SZ)、锰矿的湘潭电化(002125.SZ)都是涨停。
最新发酵的是芯片，利好消息比较多，昨日晚间，A股多家半导体公司发布了亮眼的业绩快报。普冉股份(688766.SH)、恒玄科技(688608.SH)的2021年净利润均同比增长超一倍，两家公司的主营产品分别为存储芯片和物联网芯片；力合微(688589.SH)去年Q4净利润环比暴增20倍。另外一部分英飞凌提价了，提振了整个半导体尤其IGBT涨价预期，还有就是近期火爆的东数西算题材，实际上也要大量用到芯片。目前半导体板块相对优质的大公司，静态市盈率都在40-50倍之间，2022年动态市盈率保守估算也在30-40倍这个区间，非常便宜。
本土化不仅仅是中国半导体产业的目标，全球各地都开始主动地策划半导体产业振兴计划，以实现自己半导体产业的本土化。为此各国有可能都自建一套半导体产业链，特别是半导体材料设备、芯片制造领域。主要品种有北方华创(002371.SZ)、东尼电子(603595.SH)、江丰电子(300666.SZ)、芯源微(688037.SH)、江化微(603078.SH)。
2022年中央一号文件发布昨晚发布，其中强调：牢牢守住保障国家粮食安全和不发生规模性返贫两条底线；大力实施大豆和油料产能提升工程；保障“菜篮子”产品供给，稳定生猪生产长效性支持政策；实施农机购置与应用补贴政策，优化补贴兑付方式；严格控制以玉米为原料的燃料乙醇加工，做好化肥等农资生产储备调运；大力推进种源等农业关键核心技术攻关；大力推进数字乡村建设加强农村信息基础设施建设等。其中龙头是浙农股份(002758.SZ)，智慧农业(000816.SZ)一字涨停，换手板是中农联合(003042.SZ)，都是叠加了其它题材才会受到追捧，而传统品种如一拖股份(601038.SH)、吉峰农机(300022.SZ)都是高开后一路走低套人没商量。
还有一个很抢镜的是美吉姆(002621.SZ)，搞了个地天板，这对职业教育这条线带来刺激，主要品种有昂立教育(600661.SH)、威创股份(002308.SZ)。
如果量能进一步放大，赛道股的走势会更加顺畅，除了锂电池、芯片，接下来还有光伏类都值得关注。
【北向资金流向】
北向资金全天净流入14.22亿元，买入的品种主要集中在白酒、证券、光伏及新能源车类。重点品种如下图：
【热门板块分析】
农药化工：近日，农业农村部等8部门制定并印发《“十四五”全国农药产业发展规划》，坚持安全发展、绿色发展、高质量发展、创新发展4个原则，引导农药产业转型升级。行业竞争格局有望不断改善。《规划》鼓励企业兼并重组，全链条生产布局，推进农药企业集团化、品牌化、国际化发展，逐步改变农药企业多、小、散的格局，培育一批竞争力强的大中型生产企业。目标到2025年，着力培育10家产值超50亿元企业、50家超10亿元企业、100家超5亿元企业，农药生产企业数量降至1600家以下。行业集中度提升是全球及中国农药行业的发展趋势，经过过去几年的一系列兼并重组，2020年全球农药行业CR5已经高达75%，而中国农药行业CR5仅为21%，且国内农药企业产值普通较小、国际竞争力较弱，因此从政策层面的引导将助推国内农药企业的竞争力提升。钾肥价格大幅上涨，大合同价格创新高，白俄罗斯钾肥商不可抗力将加剧全球钾肥供需紧张格局。白俄罗斯是全球第三大钾肥生产国，也是重要的钾肥出口国，由于白俄罗斯受到欧盟、美国相关限制，导致钾肥货物流通暂停，有望进一步加剧钾肥供需紧张格局，预计2022年钾肥高气度有望维持。
云天化(600096.SH)：牵手恩捷股份、亿纬锂能等公司，加码新能源战略布局。
永太科技(002326.SZ)：拟投资4亿元建设年产15万吨电解液建设项目。
湖北宜化(000422.SZ)：2021年净利润同比预增1195%-1368%，拟公开征集投资方对松滋肥业增资扩股。
【机构龙虎榜】
中农联合(003042.SZ):多主力现身龙虎榜，机构对倒净买入640万元，买四是知名游资方新侠的席位买入742万元，当日净买入3072万元，该股今日高开快速涨停，预计压力位在20日线附近。
基本面分析：公司2021年前三季度营业收入为11.8亿元，同比增长0.92%。归属于上市公司股东的净利润为4632.73万元，同比下降42.91%。公司形成了完整的农药研发、生产与销售体系，构建了安全、环保、健康、质量一体化的管理体系，具备“中间体+原药+制剂”完整产业链。公司的主要产品吡虫啉原药、啶虫脒原药、烯啶 虫胺原药、哒螨灵原药产销量均居国内前列。
作为全产业链的农药生产企业，公司在国内市场已成功建立了覆盖国内30多个省、自治区、直辖市的销售网络和售后服务体系，国际市场已逐渐进入到了东南亚、南亚、中东、欧美、非洲等主要农药市场。公司表示，未来拟逐渐通过设立境外子公司等方式加大国际市场拓展力度，做到内外兼顾并举发展。
公司募投项目取得阶段性进展。报告期内,“年产3300t杀虫剂原药项目”有序推进，公用工程基本建设完成。其中，吡蚜酮车间在完成设备安装、调试及人员培训等前期准备工作后达到试生产条件，已于7月顺利开展试生产，溴虫腈车间建设处于设备安装阶段，项目进展顺利。业内人士认为，随着募投项目逐步落成并全部进入投产阶段，公司生产能力将进一步释放。
据媒体报道，2021年6月起我国农药价格上涨势头明显，9月底开始多种农药价格大幅上涨。随着气温升高，叠加终端用药量回升等因素，公司主要产品吡虫啉、啶虫脒等烟碱类杀虫剂价格自5月末开始持续上涨。受农药产品价格影响，公司上涨红利将在下半年逐步凸显。有业内相关人士表示，“近期受原材料价格持续上涨、出口拉动、国内库存有限和需求增加等因素共同影响，国内农药价格将保持高位运行。在产能利用率较好的情况下，农药产品价格的上涨无疑将对公司业绩有正面影响。”
长期来看，随着全球气候变暖、自然灾害加重，世界粮食安全面临严峻挑战，对农药的需求也在增长。近年来，国家陆续出台系列政策，坚持农业基础地位不动摇，鼓励发展安全、低毒、高效农药，维护农业生产安全和生态环境安全。在行业发展向好，政策鼓励助推的背景下，公司将有望实现更好发展。
【机构调研】
双星新材(002585.SZ)：近期获申万菱信基金、兴业基金、中银基金、长盛基金等机构密集调研。
基本面分析：公司发布2021年业绩预告，归属于上市公司股东的净利润13.55亿元至14.05亿元，同比增长88%至95%。报告期，公司新材料业务占比不断提升，应用领域不断拓展，下游需求保持较高的景气度。公司不断优化产品结构、客户结构，随着新产线的不断投产缓解了之前产能受限的情况，头部客户数量及份额稳步增加。
亮点：双星新材在国内厂商中的市场实力，公司在2014年就开始布局光学膜，并且聘请了行业内资深的人员，目前国内光学膜做得较好的是双星新材。得益于自身采购和应用优势，双星光学膜在解决自用的同时，也向市场供应，光学膜实现了部分技术突破和制造突破，不断向上下游延伸产业链，形成了基本产业链。近年来国内需求大增，公司的光学膜业务突飞猛进，盈利能力较强。
规模优势：公司一直聚力项目建设，实现规模总量持续突破，形成了在聚酯膜材料领域全球同行业位居前列，领跑国内同行业。公司目前是国内率先实现复合膜片月产量超百万片的企业。并且公司能进行大规模，高规格的产品制造，满足客户大批量产品生产的需求，并能通过规模化制造降低生产成本，公司整体制造能力处于行业领先水平。
公司明年的工作重点是在光学材料上，随着新产能的投入占比进一步提升，复合膜片的比例越来越高，加快成长。新能源材料及其他几个板块继续优化产品结构，满足客户个性化定制需求。公司目前已着手2022年的战略规划制定和实施，并且明年的框架合同也已一一落实，其中一部分客户已经存在实质性合同。随着30万吨高功能性聚酯薄膜的前5条产线顺利投产，公司加快第六条产线投产的进程。
未来发展规划，双星新材则表示，公司将全力打造双星长三角百万吨新材料产业基地，并继续深挖客户需求为后续产能、新产品释放筑牢坚实基础，推进全球布局，加速海外重点市场成长，拓展国际市场份额。
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