基金经理看后市:踏入第三季 业绩选股票

30945 7月3日
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智通编选 挖掘最有价值的港股热点信息,捕捉最有魅力的资本市场动向。

本文来自“王雅媛港股圈”,作者刘明琪,为证监会持牌人士,其本人为客户持有腾讯、正通、中升、新奥、华燃、恒安、万州长仓股份,并随时可能买入/沽出。

回望过去半年,指数上升17%,而且市场出现多个明显的投资主题。

第二季度的主要投资主题

(1)消费升级,

如:豪华车、珠宝销售复辟;

(2)世界龙头,

如:腾讯控股(700.HK)、舜宇光学(2382.HK);

(3)加息概念股,

如:汇控(005.HK)、友邦保险(1299.HK);

(4)A股漂亮50,

如:永辉超市(601933.SH)。

上半年买入及持有(Buy and hold)是最好的投资手法,炒来炒去反而会令回报减少。这半年,A股对港股的影响也越来越明显,内地投资者操作A股的手法已变得像长线基金,间接令港股跟随。

第三季度汽车经销商半年业绩将是重点

踏入第三季度,盈利仍然是选股最重要因素,尤其踏入半年业绩期,不少基金已提前布局,寻找半年业绩股,而且盈利需要于下半年维持稳定,才是最好投资标的。第三季度看好汽车经销商、燃气股,部分零售股。

汽车经销商半年业绩将是重点。根据券商统计,年初至5月豪华汽车在中国销售理想(奔驰BENZ+32%,宝马BMW+27%,沃尔沃VOLVO+39%),这将会令一众汽车经销商受惠。

而且,汽车经销商纯利率只有大约2%,当销售反弹,规模效应之下纯利将会倍增。令市场憧憬部分经销商,例如正通汽车(1728.HK)或中升(881.HK)将会发出盈喜,而且经销商业务正在稳定复甦,盈利增长于下半年预计仍然可以维持高水平。

另外,看好燃气股。从中国燃气(384.HK)的业绩可以看出,整个燃气板块增长稳定,过去几年大部分燃气上市公司如新奥(2688.HK)及华润燃气(1193.HK)都能达到管理层年初给予市场的增长目标。

刚刚出台的燃气新政策增加盈利能见度,燃气股估值仍然属于吸引水平,详情可参考上周专栏。

另一缓慢复苏板块为消费品。如恒安国际(1044.HK)、万州国际(288.HK),两者皆为行业龙头。前者经过一轮销售改革,五~六月份已开始看见收入回复正增长。

后者于大股东CDH差不多完成股权减持后,也开始看到内地业务由负转正,现在估值与国际龙头相比,仍有上升空间。

智通财经注:本文观点仅供股友参考,不代表智通财经观点,不构成投资建议。股市有风险,投资需谨慎。(编辑:曹柳萍)

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