大和:维持美东汽车(01268)“买入”评级 目标价降9.4%至58港元

300 2月23日
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谢雨霞 智通财经资讯编辑

智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,维持美东汽车(01268)“买入”评级,目标价由64港元调低9.4%至58港元,基于今年每股盈利预测1.4元人民币及市盈率35倍。

该行表示,昨日与美东管理层进行交流,现时对集团2021-22年取得强劲盈利增长的观点更有信心,因集团成功收购StarChase,以及新车利润改善。不过,宝马向经销商指出今年首季由于芯片短缺,可能导致生产紧张,对美东而言是一个不利因素。

该行下调2022-23年收入预测4%至5%,并下调每股盈利预测9%至13%,当中考虑到宝马汽车的潜在供应短缺,调低宝马今年的销量增长(由增长35%降至28%),预计供应紧张可以令毛利率提高;发行26.9亿元人民币的可转换债券令利息支出增加;以及发行可换股债券及配股的摊薄效应。

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