智通财经APP获悉，据高盛称，如果乌克兰爆发“全面冲突”再加上“惩罚性制裁”，可能会使标普500指数比上周五收盘水平再跌6%，欧洲和日本股市则可能面临更大跌幅。
由于地缘政治动荡是众所周知最难把握的交投因素，高盛策略师正根据近期全球资产对卢布的敏感性进行计算。该行策略师称，最糟糕的情境是，俄罗斯卢布下跌10%将推动油价上涨13%，并导致基准美国国债收益率下降27个基点。
随着乌克兰边境附近的紧张局势升级，交易员纷纷涌入美国国债并抛售股票，投资者试图对冲投资，并制定可能的方案。俄罗斯总统普京早前承认乌东两国独立，这可能会扼杀欧洲协调的和平谈判机会，由此造成的能源价格上涨可能会威胁经济增长和加剧通胀的风险。
高盛包括经济学家Dominic Wilson的团队写道：“尽管俄罗斯和乌克兰的紧张局势似乎在1月份主要影响了当地资产，但对全球资产的溢出效应在2月份更加明显。如果风险进一步加剧，并且事件发展至我们预期的全面冲突加上惩罚性制裁情境，那么政治风险溢价的升势很可能会持续。”
分析还显示，在高盛最糟糕预期情境下，欧洲和日本股市将下跌约9%，以科技为主的纳指将下跌近10%，欧元兑美元下跌2%。
相反，如果局势缓和，卢布将会走强，美股将上涨约6%，同时美国国债收益率也将飙升。
高盛的情境预测也与德意志银行策略师Jim Reid的预期基本一致。Reid表示，在典型情况下，标普500指数因地缘政治风险的平均下跌幅度约为6%-8%。该策略师补充道，股市可能需要大约三周时间才能触底，并且再需要三周才能从之前的水平恢复。
