文/万永强(智通财经研究中心总监)
【大盘综述】
在全球股市一片大涨之下，A股也顺势反弹，今天整体赚钱效应较好，但创业板走势不佳，显示科技类压力依旧较大。
昨日赛道股集体反弹，今天的持续性一般，如宁德时代（300750.SZ）今天是缩量的微涨，道理很简单，按照现在这种成交量，是不可能推动大市值个股持续走强的。而且，从增量来看，散户通过购买资金间接入市这种途径变得很不顺畅，不断赎回之后资金更加分散，赚钱效应的减弱不断降低场外资金的入市步伐，因此，赛道股的反弹仅仅是机构的自救，没有散户的参与难以走远。赛道股的赎回压力是一个死结，越跌赎回压力越大，只能是扛住压力才能维持住，但问题是差钱，谁来扛？
当然，基金要维持住净值，也有一个办法，那就是降低仓位先搞其他小品种，这种可能性是比较大的，中证1000和国证2000的小幅放量就说明了问题。
很显然，大基建类个股就承载了这类资金。国务院常务会议：加快新型基础设施建设。建筑类个股全线启动，新龙头浙江建投（002761.SZ）再度上板，其它品种有昨日提到的杭州园林（300649.SZ）再度拉出20CM，其它有宁波建工（601789.SH）、东南网架（002135.SZ）等一批。目前来看，浙江建投之所以能走势这么坚挺，和接下来的杭州亚运会有关。市场已经在提前预热，园林这块发酵得比较好，分支龙头是杭州园林，还有园林设计类的汉嘉设计（300746.SZ）。
数字经济这块，昨日提到有利好：加强国家安全等重要领域立法，加快数字经济等领域立法步伐。市场很自然会去顶高标的恒宝股份（002104.SZ），没想到的是80万股的封单居然都被砸开，龙头吃紧直接导致板块其它高开品种纷纷出现回落，预期差破灭板块就走弱。相反，猥琐发育的正平股份（603843.SH）和保利联合（002037.SZ）反而笑到了最后。
元宇宙也有消息催化，在15日的央视元宵晚会上，虚拟歌姬洛天依与网络歌手刘宇宁创意合唱。华媒控股（000607.SZ）3天3板，岭南股份（002717.SZ）、棕榈股份（002431.SZ）强势封板。
值得注意的是，昨日走弱的品种有转强的迹象，如旅游板块，国旅联合（600358.SH）尾市封板，龙头曲江文旅（600706.SH）尾市也有资金在抢筹。华天酒店（000428.SZ）尾市也有资金在翘板。另外，昨日多胎概念的美吉姆（002621.SZ）本来开盘溢价是不高的，一直走的比较纠结，没想到尾市又被资金拉上了板，高乐股份（002348.SZ）也值得期待。还有医美概念也在偷偷走强。如金发拉比（002762.SZ），估计有资金在博弈两会后的消息。
地缘冲突事件短期已经得到缓解，那么前期炒作的油气类、黄金类在走弱，注意回避。医药类因为香港又新增了不少，这块持续发酵，龙头是雅本化学（300261.SZ），但诚达药业（301201.SZ）因为叠加了新股概念走势更强，重点品种有精华制药（002349.SZ）、九安医疗（002432.SZ）。
沪指再往上走就是20日均线的压力，这个位置必须要放量才能有效突破，按照现有的量能来看，最好的情况就是蓝筹稳住，题材唱戏。
【北向资金流向】
北向资金全天净流出-16.23亿元，买入的品种主要集中在银行、有色、新能源车及免税类。重点品种如下图：
【热门板块分析】
建筑：基建投资的资金来源以自筹资金为主，占比近60%，严控新增隐性债务的监管背景下，与稳增长需进行再平衡。考虑到2021Q4发行的1.2万亿专项债到项目落地存在时滞，落于2022年的专项债资金同比2021年或增长超过2万亿，或可带动基建投资全年增长6.5%，节奏上有望前高后低，一季度基建投资增速或达到10%。近年来基建相关的建筑央企国企订单和收入集中度提升趋势明显，订单保障倍数持续提升。作为基建投资主力军，预计头部建筑央企国企在稳增长中会承担更多的责任，且经历了2021年客户信用风险和原材料涨价等多方面压力下，行业有望迎来集中度加速提升。
东南网架（002135.SZ）：预计2021年度归母净利同比增长80%-110%，定增募资12亿元，巩固"装配式+EPC"竞争优势。
汇绿生态（001267.SZ）：子公司所在联合体预中标生态廊道工程EPC总承包项目 。
宏润建设（002062.SZ）：中标1.76亿元工程施工项目，牵手杉杉股份共谋光伏新能源蛋糕，第四季度建筑业新签合同39.8亿元。
【机构龙虎榜】
鞍重股份（002667.SZ）：多主力现身龙虎榜，机构对倒当日买卖均衡，买一是知名游资的席位，对倒净买入1651万元，当日净买入3623万元，该股底部三连板，预计压力位在年线附近。
基本面分析：公司主要从事矿山、建筑及筑路机械设备的研发、制造、销售和服务，主要产品为振动筛和预制混凝土构件生产线以及贸易业务。2019年、2020年和2021年前三季度，公司分别实现营业收入2.2亿元、2.9亿元和1.59亿元。
公司主要看点是收购锂矿题材，12月7日公司公告；公司子公司宜春友锂科技有限公司，拟收购十堰泓晟贸易合伙企业（有限合伙）持有的江西金辉再生资源股份有限公司（下称"金辉再生"）70%股份。收购完成后，金辉再生将成为公司合并报表范围内控股子公司。目前，金辉再生的主要产品为，从非金属钽铌锂矿石、废石（尾矿）中，回收有价金属和矿物加工生产的钽铌精粉、锂云母精粉、锂长石粉、钾钠长石砂等。公司下游行业主要为锂电新能源行业、建筑陶瓷行业、玻璃行业、金属冶炼行业，最终服务于锂电新能源行业、国防工业、航空航天工业、电子计算机、电子仪表等行业。
鞍重股份表示，公司在原有业务（振动筛、PC 构件）保持稳定的基础上，在战略上考虑谋求新的增长点。此次收购金辉再生70%股权，是基于公司经营发展、拓展新业务、提升公司盈利能力等需求考虑，符合公司发展战略，有利于提高股东回报。公司进一步介绍，新能源是国家重点支柱产业，公司收购金辉再生70%股份，能够强化在选矿环节的处理能力，是完善公司在整个新能源上游产业链布局中必不可少的一环。
1月9日晚，鞍重股份发布公告称，由于谈判期间原矿价格及外部宏观环境波动较大，交易双方始终无法就最终的收购价款达成一致意见，公司拟收购江西同安不低于51%股权事宜宣告终止。这里面情况比较复杂，近期的市场的炒作估计也是围绕收购展开，持续关注后续消息面动向。
【机构调研】
双星新材（002585.SZ）：近期获中银基金、申万菱信基金、平安基金、长盛基金等机构密集调研。
基本面分析：公司预计2021年盈利13.55亿元-14.05亿元，比上年同期增长88%-95%。报告期，公司新材料业务占比不断提升，应用领域不断拓展，下游需求保持较高的景气度。公司不断优化产品结构、客户结构，随着新产线的不断投产缓解了之前产能受限的情况，头部客户数量及份额稳步增加。
新增产线可观，产能加速释放。公司正处于新材料产能释放的转型期，公司新产线建设如火如荼，Q3在建工程16.27亿元，环比增长 29.95%。具体来看，公司二三四季度各投产2条光学新线，合计新增产能30万吨，新增产量10万吨。从产能结构来看，预计到年底，公司新材料产能将由25万吨增至55万吨，包装膜产能保持在 25万吨以下，产能结构持续优化。从季度业绩来看，公司经营重心转至光学材料为代表的高端膜材后，周期性已大幅减弱，再加之逐季投产的新线为成长赋能，公司稳定增长趋势有望持续。随着公司产品结构的持续优化，纵向一体化的产业布局，以及丰富的产品矩阵，公司长期成长空间已经打开。
客户拓展顺利，新产能消化无虞。伴随下半年2亿平米光学膜项目产能释放，公司将全面转型高端，下半年高端膜材业绩占比将继续提升。同时，公司光学膜新客户导入顺利。1）公司上半年导入海信，下半年份额有望继续提升；2）公司6月获得全球第五大电视 ODM 厂康冠光学膜大单，占其招标 60%-70%份额；3）公司将继续加大和三星等老客户的合作，份额有望继续提升。4）公司为华为设计开发的高清抗炫膜已批量供货，后续将继续就新产品进行光学膜片合作开发。此外，公司还积极推进于其他国内终端电视客户，如创维、 TCL 和长虹等的合作项目，产能加客户的双重发力将推动公司光学膜市场竞争力和市占率进一步提升。
受益于终端需求回暖及国产替代加速，国内光学膜产业迎来机遇期，公司作为龙头厂商，积极进行产能扩张，有望充分享受行业红利。
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