智通财经APP获悉,大和发布研究报告称,维持电能实业(00006)“买入”评级,目标价由52港元调高10.6%至57.5港元。
报告中称,美国公布1月份通胀为7.5%后,市场对美联储加息的预期升温。于2021年初之前的通胀环境中,该行曾将电能实业视为不太理想的选择,因为集团过去没有每股盈利的有机增长(organic growth)。不过,集团2020年及2021年上半年业绩中,均上调每股盈利,管理思维发生变化。基于集团的资产负债表强劲,以及去年起由赫斯基收取每年逾5亿港元的股息,其每股派息或持续上调。因此,在加息预期下,集团现时符合市场较着重股息增长及防御性的偏好。
该行表示,在电能及长江基建集团(01038)当中,较看好电能。电能过去3个月股价升约6%,落后长建的1成,可能与市场预期长建有新收购有关,不过电能也有可能进行并购,而且是与长建合作。另外,电能资产负债表强劲,去年底负债权益比率极低,仅为0.3%,另今年预测股息率5.7%,较长建的4.9%更具吸引力。