智通财经APP获悉，中金公司发布报告称，近期召开了光伏产业链2022年经营展望系列电话会，继续坚定看好海内外政策共振，叠加传统能源成本提升突显新能源性价比，推动2022年光伏终端需求同增35%以上至220GW。随大全、通威、协鑫等硅料新产能陆续投放和通过验证，叠加一季度海外需求的持续强劲和国内递延项目春节后陆续复工，看好2月行业基本面延续1月强劲状态、持续向上。中金看好碳中和目标全球化下，光伏制造板块有望持续享受高景气，继续推荐∶辅材细分赛道龙头阳光电源、锦浪科技、固德威、金博股份;国内户用光伏龙头正泰电器;盈利高弹性、格局加速向好的组件环节天合光能、晶科能源、晶澳科技、隆基股份。
国家能源局数据显示，12月光伏装机18.2GW，同比减少19%，环比增加229%;2021年全年累计装机53GW，同比增加10%。其中，12月户用/非户用装机分别5.1GW/13.1GW，环比增加78%/392%。全年来看，户用/非户用装机分别21.6GW/31.4GW，同比分别增加112%/减少17%。总结而言，户用贡献2021年全部新增装机的41%，占比同比翻倍，原材料涨价下需求彰显韧性∶地面电站12月抢装约13GW（能源局口径）~20GW（智汇光伏口径，差异或来自电网对电站并网条件的审核），看好组件递延出货支撑2022年上边年国内需求。
Solarzoom发布12月组件出口估算约10.06GW，环比增加17%，同比增加58%。在12月组件出口均价环比高位持平的背景下，海外需求表现亮眼。分市场看，葡萄牙、希腊、西班牙、印度、巴基斯坦、巴西、荷兰电池组件出口金额分别环比增加108%/53%/39%/27%/14%/13%/8%∶德国、澳大利亚、日本分别环比降低8%/2%/1%。剔除疫情影响，2021年较2019年相比，全年组件出口均价增加1%、出口量增加53%，组件价格需求弹性转正且显著增长。
根据美国国际贸易委员会已公布的数据，自2021 年6月美国暂扣令发布以来，叠加东南亚疫情影响，美国从东南亚组件进口金额三季度较二季度环比下降了28%（越南、马来西亚、泰国占美国全部组件进口额~80%）。而10月、11月平均进口金额较三季度月均环比回升了10%，东南亚组件对美国出口量或已现止跌趋势。
本文来源于中金公司发布的研究报告，作者为分析师曾韬团队；智通财经编辑：文文。
