文/万永强(智通财经研究中心总监)
本以为市场利空都出的差不多了，港股应该能缓过劲，没想到防不胜防，恒指再度破位下行，所有均线都跌破， 连23000点这个整数关口都没保住。
1月5日，市场监管总局发布13起处罚决定，其中8起涉及腾讯控股(00700)，2起涉及阿里(09988)，1起涉及哔哩哔哩(09626)。相关个股又是乱锤一通，虽然说罚款对业绩影响不大，但情绪影响肯定是有的。还有就是腾讯发布公告称，已完成交易减持东南亚“小腾讯”Sea Limited 14,492,751股A类股，从而使持股权从21.3%降低至18.7%。中概基本都和腾讯有点关系，美团(03690)、拼多多(PDD.US)、哔哩哔哩等等，都担忧会被腾讯减持或者直接当分红分掉，这个担忧一直都有，没想到腾讯速度这么快，相关个股都瑟瑟发抖，先跌为敬。
前面笔者就谈到市场的结构不好，因为影响指数类的几大板块都不稳定。现在看来，互联网巨头这颗雷还没有排干净，不停的出问题。按照目前的这种走势来看，确实堪忧。
赛道股今天也全线被锤，首当其冲的是新能源汽车，近日，多部门联合发布《关于2022年新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》以及《2022年新能源汽车推广补贴方案》，要求2022年新能源汽车补贴标准在2021年基础上退坡30%。同时明确，2022年新能源汽车购置补贴政策于2022年12月31日终止。如长城汽车(02333)等，都是破位下行的态势，还有光伏的福莱特玻璃(06865)。绿电方面的龙源电力(00916)、中国电力(02380)这些。市场有传今明年不考核双碳，只考核增长。从机构反馈来看，现在这个方案还没定，目前是针对经济周期做一个逆周期调节的方案，预计时间要到一份月才能具体决定。这个传闻和上次光伏的那次跳水的消息有点类似。现在赛道股的日子相当不好过，一遇到利空就是先砸了再说，两地市场均是如此。归根结底，高位就是原罪，有风吹草动都会引发恐慌出逃。
唯一值得安慰的是地产和银行股有企稳的迹象，昨天已经说了相关逻辑，那就是大环境需要依靠地产来做缓冲，机构也明显是按照这个思路来做。比如说像万科(02202)、华润置地(01109)这种优质的地产股，在大跌之下就相当稳健。一旦政策暖风袭来，中期而言，这类品种的稳定性更强，机构持有的信心更足。地产如果稳定之后，银行股的逻辑就顺畅了，如邮储银行(01658)。当然外资行的表现更强，因为美国明年加息之后，外围跟风加息的预期很强，对这类银行业绩带来预期，如汇控(00005)、恒生银行(00011)。
中国移动(600941.SH)这个巨无霸终于在A股市场顺利上市，然而走势不尽如人意，依然摆脱不了冲高回落的态势，离破发已经很接近。即便有绿鞋机制，估计也很难撑住。港股这边的中国移动(00941)也尽力了，公司推出了回购不多于10%的方案，拉抬了不少，还涨了3个点，但基本面不具备想象空间，恐也难挽救A股的颓势。
2022年国际消费类电子产品展览会(CES 2022)开幕首日，“元宇宙”已然成为本届展会的重头戏。在CES 2022上，NFT、加密数字货币以及其他区块链技术将首次被划分为一个单独类别进行展出，成为本届CES的重要看点。尽管龙头商汤-W(00020)今天出现了调整，但不改市场对于这个题材的认同，如昨日提到的数字王国(00547)。还有就是区块链概念的四川成渝(00107)，尽管该公司否认了参与了数字货币及相关业务，但A股的四川成渝(601107.SH)照样拉了一个涨停，这个东西还是资金说了算。
农业农村部印发《“十四五”全国农业机械化发展规划》提出，到2025年，全国农机总动力稳定在11亿千瓦左右，全国农作物耕种收综合机械化率达到75%，粮棉油糖主产县(市、区)基本实现农业机械化，丘陵山区县(市、区)农作物耕种收综合机械化率达到55%，设施农业、畜牧养殖、水产养殖和农产品初加工机械化率总体达到50%以上。最受益的自然是龙头第一拖拉机(00038)，还有就是沾边的中化化肥(00297)。
北京冬奥会题材也在开始发酵，其中氢能源的京城机电(00187)大涨超37个点，公司近日在投资者关系平台上表示，公司旗下天海工业储氢瓶有装车应用于北京冬奥会，目前已陆续开始交货。公司35MPa、70MPa氢气瓶氢系统均已量产。
大盘的不稳定，导致市场再度被动防御，除了地产、金融之外，大消费类的家电、农业、食品等相对要坚挺，另外还有油气类，具体就不列出来了。
既然23000点已经跌破，这就意味着行情变得复杂，当然之急是对风险的把控，如何避险的方向是机构需要考虑的关键。
