今年以来，伴随着疫情和国内外复杂的宏观经济面波动，二级市场的中国SaaS概念股与互联网板块一同经历大涨大落。然而，资本市场的波澜背后却不改国家层面支持中国SaaS行业未来发展的坚定信心。
智通财经APP获悉，近期，工业和信息化部印发《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》《“十四五”大数据产业发展规划》三大规划，引导我国信息产业步入高质量发展的轨道。日前召开的中央经济工作会议也提出了“加快数字化改造，促进传统产业升级”等多项明年经济工作的具体要求。
业内人士分析，在企业数字化升级背景下，SaaS行业或将是最大的政策受益者，尤其是《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》将直接利好SaaS软件行业。工信部三大发展规划深化了软件定义，推动了软件价值，国内软件业进入黄金发展期，未来软件业投资迎来新的发展机遇。与业内看好相呼应的是，中国SaaS产业2021年的投融资异常火爆，仅上半年就有111起投融资事件，总金额超过190亿元人民币，已经超过去年全年总和。
工信部因何力挺软件产业?
“未来十年，我预计将有更多的行业被软件所瓦解”——2011年，硅谷著名投资人马克·安德森曾发出这样的预言。如今十年时间过去，预言成真。
我们越来越生活在一个“软件定义”的世界。软件是云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术的底座，在工业制造、企业运转、日常生活等各个领域都离不开软件。但很长一段时间以来，在我国信息化、数字化的过程中，重要领域的软件采购一直依赖国际厂商，国产软件一直难以占领重要份额和地位。信息安全是事关国家安全的重大战略问题，要摆脱国外“卡脖子”的技术封锁，自主可控成为我国软件产业和广大用户面临的必然选择，国产软件要扛起民族软件的大旗，走出一条自主创新发展之路，推动国产软件产业繁荣。
近年来，伴随着企业数字化转型、数字经济发展，我国软件产业取得了明显成效。数据显示，“十二五”我国软件业收入年增27%，产业规模4.3万亿元，“十三五”期间，我国软件产业业务收入从2015年的4.28万亿元增长至2020年的8.16万亿元，年均增长率达13.8%，占信息产业比重从2015年的28%增长到了2020年的40%。从“十二五”到“十三五”期间，诞生了一批优秀的软件企业。例如2013年成立、致力于为企业客户提供SaaS软件服务的微盟(02013)，乘着我国软件产业发展的快车，于2019年初在香港上市，成为新经济SaaS行业的领军者。
“软件是新一代信息技术的灵魂，是数字经济发展的基础，是制造强国、网络强国、数字中国建设的关键支撑，发展软件和信息技术服务业，对于加快建设现代产业体系具有重要意义。”——工信部《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》开篇简明扼要地点明了力挺软件服务行业的原因。
规划提出，软件定义扩展了产品的功能，变革了产品的价值创造模式，催生了平台化设计、个性化定制、网络化协同、智能化生产、服务化延伸、数字化管理等新型制造模式，推动了平台经济、共享经济蓬勃兴起。软件定义赋予了企业新型能力，汽车、钢铁、石化等行业企业纷纷加快软件化转型，软件能力已成为工业企业的核心竞争力。软件定义赋予基础设施新的能力和灵活性，成为生产方式升级、生产关系变革、新兴产业发展的重要引擎。
透过此次工信部“规划”的出台，我们可以明显感受到，数字化的东风已来，未来将会有更多的资金、人才、技术流向软件服务、信息技术行业，我国软件产业将迎来规模、质量双提升的发展黄金期。
按照工信部的规划，到2025年，规模以上企业软件业务收入突破14万亿元，年均增长12%以上，工业APP突破100万个，建设2-3个有国际影响力的开源社区，高水平建成20家中国软件名园。
可以预见，在政策推动之下，软件行业将继续引领我国数字经济发展。民生证券表示，“随着《规划》等重磅政策发布，我国软件业进入黄金发展期。”中信证券也表示，“十四五”期间我国软件业有望实现产业链升级，迎来新发展机遇。
软件“向云而生” SaaS价值凸显
回看我国软件产业发展历程，经历了本地部署的传统软件时代，传统单机式的软件已无法满足企业在移动互联网时代的数字化需求，软件行业来到了“云端时代”。工信部数据显示，当前上云企业数量超过百万家，软件信息服务消费在信息消费中占比超过50%，在新冠肺炎疫情防控期间，健康码、远程办公、微信小程序直播等软件创新应用，有力支撑了疫情防控和企业复工复产。
在此情况下，以金蝶国际、用友、广联达等为代表的传统软件厂商纷纷转型云上，构建基于云端的商业软件服务，并将转型重心放在了SaaS上，“云化看SaaS(软件即服务)”成为主流。
在中国SaaS这条孕育机会的黄金赛道上，除了传统软件厂商，还有从成立之初就植根于SaaS的软件厂商并且跑出了一批上市公司。以智慧商业服务提供商微盟为例，微盟成立之初便将自身定位于SaaS软件开发厂商。数据显示，2015年微盟营收才刚破亿，到2020年，微盟年收入已经达到20.64亿元，五年增长近20倍，可以说，微盟见证了SaaS行业的发展壮大，出于对企业“上云”的数字化升级需求的精准把握，微盟也成为中国SaaS发展的最大受益者，在去年在疫情冲击之下依旧取得逆势增长的成绩，并将增长延续到今年。
为什么是SaaS?
我们可以通过相关的数据报告来探究一二。根据IDC最新发布的数据显示，2021年上半年，中国公有云服务整体市场规模(IaaS+PaaS+SaaS)达到123.1亿美元，整体云运营服务市场规模为129.8亿元人民币，同比增长28.8%。分市场来看，在IaaS市场，阿里云排名第一，市场份额为38.6%，华为云、腾讯云分别位列第二、三名，市场份额为11.2%和11.1%，前三名玩家已经占有了60%以上的市场份额，留给后来者的机会本就不多;就PaaS来说，通常IaaS厂商和SaaS厂商在发展过程中会将一部分业务覆盖到PaaS，走生态化之路，比IaaS服务商阿里云的“IaaS+PaaS”模式，再比如微盟的“SaaS+PaaS”模式。唯独SaaS市场，还没有真正的大赢家出现。
SaaS起源于美国，最早由美国企业服务巨头Salesforce在1999年提出并将其推广。根据德勤相关报告显示，过去十年，全球SaaS产业市场规模增长迅猛，年复合增速达到25%。
SaaS模式具备多重优势。
首先，SaaS降低了中小企业使用IT服务的门槛。根据CSDN云计算统计，使用云计算SaaS模式后，订阅成本相当于原来传统软件采购成本的20%左右，极大地降低了成本。中国信通院调研也显示，95%的企业认为云计算能够降低企业IT成本，超过40%的企业认同云计算带来了IT运行效率的提升。
其次，SaaS推高了软件厂商估值。SaaS按照订阅收费，核心在于续费和增购，支撑起了SaaS企业更好的盈利能力、更加稳定的现金流、以及更高的市场估值。并且SaaS获得新订单的比率比传统软件厂商高;SaaS的开发周期、实施周期短、销售周期通常也只是传统软件的一半。传统的大型软件厂商，例如微软、甲骨文都看到了市场对SaaS的需求，正大力发展SaaS业务并取得成果。
再者，当前中国数字经济蓬勃发展，数字技术和实体经济加速融合，推动人们迈向“软件定义、数据驱动、平台支撑、智能主导、服务增值”的新时代。随着数字化转型如火如荼地展开，从营销、电商、HR到办公协作等诸多领域，都可以用SaaS的方式再做一遍。比如微盟面向电商、零售、餐饮等不同行业推出微商城、智慧零售、智慧餐饮等垂直类产品，为行业客户提供开箱即用的SaaS软件服务，让商家可以依托微信小程序等去中心化平台，实现数字化销售、数字化营销等，收获了众多企业客户的青睐，目前付费商户数超过10万家。
SaaS带来对消费和制造行业的数字化赋能机会同样也引发传统业内巨头的关注。近日，复星集团就与微盟达成的战略合作，微盟将联合复星通过产业互联网流量运营、场景和技术共创，打造覆盖用户全生命周期的运营及营销SaaS平台，全面推动复星旗下大健康、旅游、珠宝时尚等行业数十个品牌的上云经营，助力复星实现全品牌全球“燎原”，为复星可持续发展注入增长新动能。
从数据中来，到实体中去，是中国产业数字化的根基，数字化转型将助力产业流程重塑，实现产业重构升级。中信证券在最近的一份云计算产业研报中分析认为，伴随全球企业云化、数字化进程持续推进，软件SaaS仍将是未来5-10年全球科技领域最值得关注的产业方向之一。工信部《“十四五”软件和信息技术服务业发展规划》的出台，无疑为SaaS提供了绝好的发展机会。
站在国际化视角审视中国SaaS未来
“中国何时能诞生一家能够与Salesforce、Shopify比肩的SaaS公司?”——这是中国SaaS最常被追问的一个话题。
《2021中国SaaS市场研究报告》显示，2020年我国SaaS市场规模为498.2亿元，同比2019年增长了31.6%，预计到今年我国SaaS市场规模将达到666亿元;SaaS厂商数量达到4500家，SaaS行业呈现出“云开千朵”的盛况。尽管如此，我们也不得不承认，中国SaaS的发展程度仍然大幅落后于美国，中国SaaS公司的市值规模与Salesforce更加存在巨大差距。
从中美市场比较而言，美国SaaS支出占整体IT支出的比重增长保持稳定，2020年美国SaaS服务占整体IT投入比重超过5%。相比之下，中国在SaaS服务占整体IT支出的份额虽然逐年攀升，但2020年占比仅为1.3%，仍有较大发展空间。以电商SaaS为例，2020年Shopify的营收约30亿美元，GMV约为1200亿美元，而同一年亚马逊的GMV约为4900亿美元，前者已经占到后者25%的份额。而如果刨去亚马逊平台自营部分GMV，那么Shopify已占亚马逊GMV的近40%份额。可以说，Shopify在海外已成为除亚马逊之外排名第二的开店工具。而在中国，虽然随着互联互通、反垄断监管等的落地，电商平台经济趋于冷静，商家的私域意识觉醒，但是SaaS电商份额距离主流电商平台仍具有较大差距，之所造成这种情况，有两方面的原因，一是市场的开放程度不一样。美国的电商SaaS可以接入Google、Facebook，甚至可以接入亚马逊。而在国内，互联网早期的开放程度相对较低，导致很多用户的购物心智还没有完全形成。二是市场面临的基础设施不一样。2020年美国电子商务总额为8000亿美元，而中国电子商务交易额早就超过了10万亿，物流、移动支付等也高度发展，因此可以说，中国电子商务基础设施的进程快于美国。但对于中国SaaS企业来说，几乎不可能通过支付、物流、金融等环节获得收益。因此，中国SaaS企业也尝试从营销、运营等方面寻求增量。
随着中国SaaS市场的发展，在奠定国内市场领先优势的基础上，中国SaaS厂商也开始了国际化的征程，将在国际市场上与Salesforce、shopify等展开正面较量，开启更大想象空间。以微盟为例，微盟7月推出ShopExpress跨境电商独立站解决方案，与PingPong、CNE、递四方、首信易支付、Strike、iPayLinks艾贝盈、Oceanpayment钱海等跨境电商的物流、支付等领域服务商频频展开合作，加速国际化步伐。
此外，今年来，微盟还推出了智慧商超、智慧生鲜等SaaS解决方案，并且完成收购向心云，不断扩展云端商业版图。在服务客户上，微盟提出“TSO”全链路智慧商业解决方案，通过“流量-SaaS-运营”的全链路营销助力企业数字化升级，不仅打通百度、QQ、视频号、支付宝、短信、快手等多渠道流量入口，促进流量的生态融合，更是支持商家后台一键生成小程序链接接入外部平台，开启一站式运营，提升客户价值。在近期落幕的第六届·格隆汇全球投资嘉年华主题活动上，微盟荣获“最佳可持续发展奖”，无疑是对新价值坐标体系的认可，这也意味着在互联网监管新背景下，行业对于微盟长期发展潜力的期待。
从股市来看，目前还未有市值超过千亿美元的SaaS公司，金蝶2005年即上市，金山2007年上市，微盟则在2019年上市，从股价走势来看，金蝶、金山股价都是在2019年前后股价开始飙升的。今年受一系列监管措施影响，中概股遭暴击，也令市场仍然存有对于科技公司未来发展的担忧，这几大SaaS公司股价较年内最高点均有所回撤，不过随着利空出尽，市场投资回归理性，SaaS股正逐渐走出低谷。
分析人士指出，中国上市的互联网科技公司，在电商、新零售、云服务等数字经济To B相关领域深耕，长期来看他们的商业逻辑是符合中国长期经济结构转型理念的，未来仍大有可为。在互联互通、“脱虚向实”的大背景下，那些促进数字经济与实体经济的深度融合，助力实体经济发展的企业将大有可为。
头部SaaS公司们正在书写新的增长故事，有人预言，中国本土厂商肯定能够产生出全球领先的企业服务公司，时机和土壤已经具备。期盼在全球SaaS行业，涌现出更多“made in China”。
