里昂:信义光能(00968)及信义玻璃(00868)发盈喜 升目标价

22412 6月15日
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范晶晶

里昂报告指出,信义玻璃(00868)及信义光能(00968)发盈喜,预期纯利分别较该行预测高2-14%及5-17%,主要受到成本下降但销量有所增长,利润上升所推动。

该行称,近期公布的国家太阳能项目额度令下半年市场需求更清晰,加上国策进一步改善,成是潜在催化剂,因此将信义光能2016/17/18年核心纯利预测调升11.1%、6.8%及4.5%,目标价分别由4元升至4.2元,维持确信买入。

里昂提到,年初至今内地房地产项目销售强劲,意味下半年浮法玻璃踏入销售旺季,惟长远房地产前景仍存不确定性。该行上调信义玻璃2016/17/18年核心纯利6.6%、5.1%及4.6%,反映浮法玻璃均价及利润上升,一般销售及行政成本轻微下降,目标价由5.9元升至6.5元,评级维持“跑赢大市”。


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