文/万永强(智通财经研究中心总监)
【大盘综述】
A股市场就是这样跌一天涨一天，在不好的时候就被拉起，在兴奋的时候直接一棒子打下来。
这种行情很容易打脸，昨天说美锦能源（000723.SZ）、全柴油力（600218.SH）是套，今天都很愉快的大涨了。其中一个还涨停了。不过，有利好刺激是关键：1，市场预期，国家层面关于氢能产业发展的顶层设计即将出台。2，据第一商用车网，11月18日上午，搭载潍柴燃料电池的全系列商用车亮相全国首座高速公路加氢站，成为该服务区第一批氢气快速加注的车辆。全国首座高速公路加氢站在山东淄博建成投用，氢能重卡实现潍坊-淄博跨城际高速运营。氢能源还带有冬奥会的题材。龙头是二连板的阳煤化工（600691.SH）。
更离谱的是中利集团（002309.SZ）没想到昨天跌停今天又涨停，不知道在里面的投资者是一种怎样的感受。类似的还有金固股份（002488.SZ），连续的暴跌暴涨。这是不是一种全新的操盘模式呢？用最极端的洗盘方式把人洗出去，反复折腾几次筹码都干净了，然后轻装上阵。还有一种可能是量化基金在里面利用资金优势制造大的差价，这个盈利是非常可观的，股价没什么变化，但双倍赚钱。
今天托起大盘的是地产和券商。有传闻指人民银行今天召开会议，通知所有商业银行开会，要求加大开发贷投放，必须在年底前浮出水面。另外就是预期货币政策会有宽松。反正大盘是被带起了，地产股集体异动，涨势好的依然是招保万金这些。这块没有游资去打造高标品种，因此游资的热情不高，不过机构基于中线的角度会青睐大型房企。
券商板块也跟着动了一下，这个逻辑传导就是政策利好推动地产，然后挽救银行，再带动指数，券商受益。说到底就是看多大盘。整体来看，这个逻辑并不硬。券商板块本身还有一个硬伤就是没有龙头，比如说今天涨停的是湘财股份（600095.SH），而市场相对认可的是广发证券（000776.SZ）和东方证券（600958.SH），只要是基于北交所概念题材。
元宇宙这块又活跃了。有几个刺激因素：1，据当地媒体报道，11月18日，“张家界元宇宙中心”在张家界市武陵源区大数据中心正式挂牌。自此，张家界成为全国首个设立元宇宙研究中心的景区，揭开元宇宙与旅游融合发展的大幕。2，外围元宇宙核心品种英伟达昨晚大涨8.25%，公司数据中心营收连续8个季度创新高，直接刺激和英伟达有业务合作关系的智能汽车电子德赛西威（002920.SZ）的涨停，而硬件相关的歌尔股份（002241.SZ）也强力反弹。昨日新龙头天下秀（600556.SH）大幅高开秒板，国光电器（002045.SZ）快速反包。助攻的有创维数字（000810.SZ），公司计划2022年底完成国内5A级景区全景8K内容的拍摄，游戏方面与第三方适配的内容也有十多款VR游戏。公司也正在开发多人虚拟现实的交互应用系统，并与爱奇艺、快手、HTC、Veer等内容厂商及海外的SAMSUNG IP、True等合作。
昨日火爆锂电池板块开始走弱，因为龙头西藏珠峰（600338.SH）没有封住涨停，其它跟风品种自然自然就不好过。回头看，龙头品种还能多维持一天的强势，但大部分品种昨日就是卖点。所以，这种有分歧的品种切勿上头。
其它还有物流题材，今年的双11方向也没什么反应。今天被发掘主要是跟随港股为主，物流整体也是超跌反弹的属性，很难走出持续上升。
沪指在60日均线没有突破前依然是走震荡为主，下周行情主要看消息面是否有相关利好政策出台。
【北向资金流向】
北向资金全天净流入82.93亿元，买入的品种主要集中在快递、白酒、银行、电子及储能类。重点品种如下图：
【热门板块分析】
住建部发布通知开展第一批城市更新试点；央行公布10月末个人住房贷款余额较9月增加1013亿元；中央政策方面：住建部发布通知开展第一批城市更新试点；《金融时报》报道高盛近期正买入中国房企债券；央行公布10月末个人住房贷款余额较9月增加1013亿元。地方政策方面：广东发布加快发展保障性租赁住房实施意见，发文保障商业配套用地；武汉发文推进总部经济，人才引进购房不受限购政策限制；深圳国务院发展研究中心在深召开深圳房地产形势座谈会；北京发布第五批老旧小区改造项目名单；福州发布三批次集中供地公告，43宗地块总起拍价达214亿元。
11月9日，中国银行间市场交易商协会举行房企代表座谈会矫正偏紧的房地产信贷环境。第三轮集中供地的入场条件也有所放宽，如南京将参拍企业的资质由“二级或一级”降至三级及以上，同时取消“不得联合报名竞买、不得合作开发，严格限制股权转让”的要求；苏州保证金比率下调至30%，而二轮供地中保证金比例大多为50%，首次付款比例由60%下调至50%，并且取消了土地市场指导价（除园区地块外）。另外，广州第三轮集中供地中南沙、黄埔地块取消了“限房价”的要求。
招商蛇口（001979.SZ）：由招商蛇口投资建设，双鱼岛启动全岛开发，未来几年计划投资280亿元。
保利发展（600048.SH）：营收业绩稳健增长，土储投资趋于稳定。
金地集团（600383.SH）：董事长增持公司股份10万股。
万科（000002.SZ）：万物云分拆上市，万科 A 维持控股权，多元业务价值提升。
【机构龙虎榜】
五洲新春（603667.SH）: 受到众多机构青睐，今日共三个机构席位出现在龙虎榜单上，分别列买一，买三，买四，合计买入9105万元，买二是知名游资的席位买入2494万元，买五是知名游资的席位买入993万元，当日净买入5257万元，压力位在近期高点19元附近。
基本面分析：公司发布2021年第三季度报告，年初至报告期末营业收入17.66亿元，同比增长44.28%;归属于上市公司股东的净利润1.17亿元，同比增长145.42%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1亿元，同比增长183.92%;基本每股收益0.40元。
公司近日公告，拟使用自筹资金通过在境外设立 XCC (POLAND) INVESTMENT收购Boryszew S.A.持有的F?T Polska Sp.zo.o.(简称"FLT")100%的股权以及SPV Impexmetalsp.zo.o.持有的"FLT"系列商标。FLT及其子公司在工业轴承领域拥有独特的研发服务能力和丰富的销售渠道，其全球前六大客户为意大利邦飞利Bonfigliol、德国BPW、美国德纳Dana、英国GKN、意大利卡拉罗Carraro、德国赛威传动SEW，最终用户为菲亚特、奔驰、宝马、沃尔沃、通用、东风等著名品牌汽车及工业主机。五洲新春是中国领先的轴承制造企业，FLT是欧洲颇有影响力的专业轴承研发服务和销售平台，两者结合会产生巨大的协同效应，是公司资源配置全球化的重要一步。本次收购完成后，标的公司将进一步强化五洲新春在欧洲的客户服务能力和销售渠道，有利于开发巩固公司在欧洲的市场份额，强化公司在欧洲轴承市场的品牌影响力，结合公司高效的运营和生产制造能力，将进一步提升五洲新春集团成品轴承的行业地位和市场份额。
新业务风电滚子已成功为新强联、烟台天成等提供配套，最终使用整机厂为维斯塔斯、远景能源和金风科技；精密汽配直接或间接配套奥托立夫、特斯拉、比亚迪等知名企业，重发展拐点已现，未来新品值得期待：公司深耕精密制造二十余载，积累了丰富的热处理等全产业链工序经验，凭借扎实的基本功可以迅速响应下游行业需求。风电滚子等新品的突破标志着公司向高端精密零部件制造转型初获成功，未来随着新能源汽车驱动电机轴承、高端电梯轴承、高铁轴承、航空航天轴承以及机床精密轴承的逐步放量，业绩有望实现进一步增长。大客户的突破将为公司业绩持续增长提供坚实基础。
【机构调研】
金固股份(002488.SZ）：近期获招商基金、银华基金、中融基金、华夏基金等机构密集调研。
基本面分析：2021年前三季度，公司实现营业收入18.73亿元，同比下降3.90%；归属于上市公司股东的净利润1.25亿元，同比增长2342.46%；基本每股收益0.13元。公司是国内规模最大的钢制车轮制造企业之一，在中国富阳、山东、成都、泰国等地拥有7个车轮生产基地和1个轮胎车轮装配基地，车轮年产量可达1200万只。在国内，公司是上汽大众、上汽通用、广汽本田、广汽丰田、捷豹路虎等合资品牌，以及上汽乘用车、上汽通用五菱、比亚迪、吉利汽车等自主品牌乘用车企业的供应商，同时配套中国重汽、宇通客车、集瑞联合卡车、北奔重卡等商用车企业；在海外，公司产品远销欧、美等国家和地区，是美国通用、德国大众、德国戴姆勒等全球供应商，客户结构优质。
公司持续稳步发展钢轮主业，2020年底新一代产品阿凡达车轮量产线正式投产。相较传统钢轮，阿凡达车轮重量大幅下降，可媲美铝轮甚至更轻，而成本却只有铝轮毂的一半左右，具备外观新颖、重量轻、精度高、成本低等优势，在汽车轻量化及“双碳”大背景下，有望开拓介于钢轮和铝轮之间的新“蓝海”市场。目前阿凡达车轮已为国内多家商用车主机厂批量供货，并已送到戴姆勒等国际商用车主机厂路试，有望逐步切入乘用车及新能源汽车领域。未来三年，公司计划布局10条阿凡达车轮产线，预计全部投产后，阿凡达车轮年产销量将达到1000万只。此外，与公司传统产品相比，阿凡达车轮毛利率提升较为明显，预计当阿凡达产品的销量进一步提升后，将对业绩带来积极影响。
逐步剥离亏损业务，轻装上阵有望迎来业绩向上拐点。受国内车市下行，以及在汽车后市场等新领域投入较大影响，2016年至2020年公司业绩出现较大波动。公司于6月14日公告全资子公司特维轮拟转让新康众不超9.39%股权，预计交易对价不超13.56亿元，本次交易后特维轮获得转让收益（税前）约10.37亿元。未来公司发展战略将重新聚焦钢轮主业，逐步剥离非主营业务以轻装上阵，伴随阿凡达车轮的快速发展，业绩有望逐步向上。
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