智通财经APP获悉,里昂发布研究报告,维持欧舒丹(00973)“买入”评级,目标价36.6港元,公司宣布以4.5亿美元收购SoldeJaneiro(SDJ)品牌约83%的间接股权,交易估值相等于2021年预测企业价值倍数21.1倍。
报告中称,交易预计将于今年底完成,业务合并将于2022年初开始。考虑到SDJ是北美增长最快的高端护肤品牌之一,欧舒丹管理层预计该品牌在未来3至5年的每年销售额将至少同比增长30%至40%,毛利率预计持续改善。
该行表示,对此次收购持乐观态度,因为公司正在主动向年轻客户拓展,包括增加电商渠道,及建立具有不同价格定位的多品牌组合。