智通财经APP获悉,瑞银发布研究报告称,维持裕元集团(00551)“中性”评级,目标价由17.92港元降至17.18港元。
报告中称,公司第三季收入16.34亿美元,亏损为7100万美元,胜于预期,主因一次性出售收益,而剔除有关因素,表现逊于预期,主因旗下宝胜国际(03813)盈利逊预期,以及越南厂房利用率不足,令毛利率低于预期,代工溢利转弱所致。
该行表示,宝胜管理层预期今年收入取得单位数跌幅,并下调此前的经营溢利指引,但维持长远目标在7%。而代工方面,管理层预期均价可在越南厂房正常化后,恢复至增长,今年毛利率仍可维持18%以上。