智通财经APP获悉，瑞银发布研究报告，予香港科技探索(01137)“买入”评级，下调2021年EBITDA利润率50个基点至8.8%，2021-23年每股盈测调低3%至15%。目标价由13.9港元上调至14.4港元，主因2022年起其技术解决方案业务将首次作出收入贡献，抵消了盈测及收入预测被下调因素。
该行表示，降低公司利润率预测，主因考虑到今年下半年营销费用率高于预期，虽然集团今年为止一直能够保持两位数的商品成交金额增长，但由于线下和线上竞争加剧，营销费用可能会增加。
报告中称，对于香港科技探索首个电商平台技术方案“Shoalter”业务，公司早前已公布，Shoalter首名客户网上商场“EESE”会在年底开业，该行估计2022年有关佣金收入为1400万港元，随着EESE平台流量的增加，2023年佣金收入将上升至约2000万港元。
