文/万永强(智通财经研究中心总监)
【大盘综述】
今天继续延续探底的思路，不过，跌幅在收窄，整体上涨家数大幅超过了下跌家数，特别是尾市有资金抄底迹象。
对于昨日两大消息引发的市场下跌，今天看就是疫情因素。昨日观点：“从疫情的角度看，生活必需品的逻辑要比军工更强，因为有比较强的提价预期”。事实果然如此。昨日提到的金健米业(600127.SH)、宏辉果蔬(603336.SH)、恒顺醋业(600305.SH)、千禾味业(603027.SH)都是正反馈，今天领涨的是盐津铺子(002847.SZ)、创新高的是千味央厨(001215.SZ)。该热点蔓延到了猪肉，生猪期货主力合约今日上午收涨2.13%，为连续第二日反弹。据农业农村部监测，截至11月2日14时，全国农产品批发市场猪肉平均价格为23.00元/公斤，比前一日上升0.7%。双题材的力度较强，新希望(000876.SZ)叠加了饲料、天康生物(002100.SZ)叠加了中央厨房业务均涨停，行业龙头中军牧原股份(002714.SZ)正在走稳健的上升趋势。而军工类的个股今天全线下跌的，可见逻辑不硬的品种在弱势中都经不住推敲。
元宇宙这个题材持续活跃，重磅报社今天罕见发文点评时下热议的“元宇宙”，报道称：多名受访人士认为，元宇宙作为虚拟世界和现实世界融合的载体，蕴含社交、内容、游戏、办公等场景变革的巨大机遇。另外，新华网与阿里联合打造的新华智云，近期发布了一则《元宇宙第一位新闻主播，出道》的新闻。有了这种强势站台，相关个股再度活跃，新挖掘的佳创视讯(300264.SZ)早盘直接20CM，天下秀(600556.SH)也来了个反包。不过要注意老龙头中青宝(300052.SZ)、汤姆猫(300459.SZ)等表现一般，看来资金转向了高低切换。
煤炭今天开始活跃，在国家电网召开的重磅保供会议，提出，将今冬明春能源保供作为重点工作抓紧抓实。要多渠道增加电煤和天然气供给。继续抓好电煤保供稳价，大力推进煤炭清洁利用。要尽快把煤电企业发电能力恢复到正常水平，促进非计划停运发电机组常态化运行，实现应发尽发。要鼓励金融机构保障煤电和供暖企业合理融资需求，加强财税等政策支持。期货市场，焦炭、焦煤、动力煤“煤炭三兄弟”等迎来一波反弹行情，开盘均涨超1%。截至收盘，动力煤涨幅扩大至近9%，结束连续11个交易日下跌。焦煤尾盘扩大涨幅，涨近13%;焦炭涨近8%。行业龙头兖州煤业(600188.SH)、山西焦煤(000983.SZ)涨停。注意一下，煤炭如果持续反弹，那么像稀土类个股或许会跟随上涨，今天已经有点苗头。
当前，疫情又在反复，国家卫健委数据显示，11月2日0―24时，31个省(自治区、直辖市)和新疆生产建设兵团报告新增确诊病例109例。其中境外输入病例16例;相关检测类及疫苗类有所活跃：如博晖创新(300318.SZ)、贝瑞基因(000710.SZ)等。
下跌方面，光伏今天受到利空打击，6月份，美国禁止了合盛硅业的有机硅进口;今天市场流传隆基股份(601012.SH)有产品在美国边境被扣留。隆基股份今天大跌8.98%。中国光伏产品在全球具有很强的竞争力，如果海外市场遇阻，那么对公司业务会有一些负面影响。不过，大头还是在国内，光伏的问题是在于技术之争，最近有自媒体报道210尺寸不如182尺寸，走210硅片线路的天合光能(688599.SH)出现走弱。
昨日提到的磷化工继续走弱，这个板块如果再不反弹则要小心;而培育钻石因为是属于大消费概念，被近期的必需消费抢了风头，因此出现调整，耐心等待下一轮机会。昨日机构调研品种江苏神通(002438.SZ)表现不错，上涨6.42%。
连续两日，市场都是在下午2点之后有捞底的资金在入场，美联储议息会议也渐趋明朗，市场随时孕育反弹的机会。
【北向资金流向】
大盘继续下跌，北向资金依然在买入，全天净流入7.31亿元，买入的品种主要集中在最早制造业、OLED、免税及证券类。重点品种如下图：
【热门板块分析】
阿里平头哥发布自研云芯片“倚天710”:云计算时代对算力的需求日益提升，云基础设施迅速增长。大型云数据中心的运营成本中电费占据了相当大的比重，因此更高的能耗比也十分重要，国外云巨头亚马逊 AWS和微软Azure均采用了自研的芯片和服务器软硬件架构来搭建自己的数据中心。此次阿里云发布了自研服务器芯片和整机，标志着阿里云实现了全栈云基础设施的自主创新，该芯片超高的性能功耗比也有望降低数据中心的运营成本，从而降低企业的上云门槛。
半导体设备龙头北方华创公告，公司定增总额近85亿，亮点是大基金二期认购15亿元。
北方华创(002371.SZ)：85亿元定增落地，大基金二期获配15亿元。
斯达半导(603290.SH):2021年9月23日，公司定增发行事项获证监会核准通过。根据预案，公司将建设年产36万片(30万片高压功率芯片+6万片SiC芯片)的6英寸晶圆产线。
露笑科技(002617.SZ):半导体项目获"最牛风投城市"合肥国资系增资。
士兰微(600460.SH):公司 12 英寸产线已在2021年6月12英寸晶圆产出达1.4万片，预计到2021年底实现月产3.5万片的目标。另新增月产2万片12英寸项目已着手实施，有望在2022Q4达产，届时两期合计将实现月产6万片的12 英寸产能。
【机构龙虎榜】
新希望(000876.SZ):受到众多机构青睐，深股通买入1.62亿元，机构席位买入3717万元，买二是知名游资的席位买入5395万元，买五是知名游资的席位买入3469万元，当日净买入3.03亿元，该股今日强势涨停，要突破年线，主要看板块效应能否持续发酵。
基本面分析：2021年前三季度营业总收入944.75亿元，同比去年增加26.32%，归母净利润-64.01亿元，由盈转亏，去年同期盈利50.85亿元;其中第三季度营业总收入329.57亿元，同比去年增加9.52%，归母净利润-29.86亿元，由盈转亏，去年同期盈利19.21亿元。
饲料业务增幅明显，禽养殖业务回暖。受益于全国生猪养殖恢复，公司饲料销量收入大幅增长。公司上半年饲料收入同比增45.3%，三季度持续向好，预计第四季度仍将保持增长态势。禽养殖方面，上半年产销量同比去年基本持平，单只鸡亏损0.15元左右，单只鸭大概盈利0.55元左右。第三季度禽养殖出现回暖迹象，预计第四季度将呈现利润好转的态势。
猪价低迷拖累业绩。三季度猪周期保持下行态势，猪价进一步下降，步入全行业亏损，并在三季度末跌到10元/公斤附近。受此影响，公司第三季度归母净利润-29.86亿元(其中计提资产减值10.6亿元)，亏损较二季度进一步加剧，前三季度合计归母净利润-64.01亿元(其中计提资产减值20.60亿元，生物资产毁损报废损失导致营业外支出17.89亿元)。出栏量方面，2021Q3公司出栏生猪235万头，同比增加6.1%。前三季度合计出栏681万头，同比+57.0%。公司预计全年出栏量1000万头，前三季度完成68%，由于猪价低迷，公司第三季度放慢出栏节奏，专注于降低养殖成本。8月底公司母猪存栏大概110万头到120万头之间，和年初存栏基本持平。
回归自养体系，降低养猪成本。公司养殖战略从扩张规模回归到建立自繁生产体系，现在从纯种到父母代基本能满足自身生产需要。7月公司仔猪断奶成本约为470元/头，部分养殖场降低到350元/头左右，未来公司养殖成本有望继续下降。
【机构调研】
朗姿股份(002612.SZ)：近期获易方达基金、大成基金、中海基金、中金基金等机构密集调研。
基本面分析：公司2021Q1~Q3 实现营收 26.51 亿元(+32.75%)， 归母净利润 1.58 亿元(+216.07%)，基本每股收益0.36 元/股; 2021Q3 单季度实现营收8.61亿元(+12.19%)，归母净利润0.65 亿元(+22.37%)，基本每股收益0.15元/股。
女装/婴童业务战略升级，线上渠道持续发力。伴随今年疫情恢复，公司旗下女装及婴童业务均取得亮眼成绩。女装业务通过品牌战略升级、渠道调整优化、线上渠道持续发力等举措，收入规模和盈利水平均取得大幅同比增长;婴童业务通过产品调整和线上收入的提高，营业收入稳定增长，盈利能力逐步改善。
医美业务快速推进区域深化和全国布局。公司紧握医美行业的发展机遇，以“米兰柏羽”“四川晶肤”“高一生”为三大核心品牌，以中西部地区为资源优势集中布局，医美机构数量和营业收入增长势头良好，其中“晶肤”主打轻医美项目，扩张速度值得期待。据公告测算，今年以来公司累计认缴9.75亿元用于出资设立医美基金，如全部完成备案后，基金规模合计将超过22亿元，为医美业务进一步扩张蓄能。旗下全资子公司朗姿医美与九州通就药品耗材集中配送等内容达成战略合作，进一步打造更规范高效的医美服务平台。
严监管背景下，朗姿等龙头机构的品牌价值将在长期愈加凸显。近期市场监督管理总局发布关于《医疗美容广告执法指南意见稿》公开征求意见反馈，有效意见主要集中在语言表述、定义解释、相关条款细化、与其他法律规定的衔接及医美平台监管等方面。预计监管政策将持续推进落地，促进医美行业的规范化、合法化发展。朗姿16年入局医美，已建立行业领先的精细化管理运营模式并始终践行“安全医美、品质医美、口碑医美”的理念。在行业监管趋严的大背景下，公司也于8月召开了医疗安全检查启动云会议，开启了为期40天的14个城市、20多家机构的医疗质量与安全不间断、拉网式、全覆盖、全流程检查活动，进一步推动各机构高品质发展。公司作为优质医美龙头有望持续提高市占率。
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