文/万永强(智通财经研究中心总监)
【大盘综述】
相对于周末消息面的偏空，A股的走势还算可以，低开往上显示扛住了压力。
10月30日，北京证券交易所（北交所）正式发布与北交所上市、审核相关的4件基本业务规则及6件配套细则、指引，这些业务规则将自2021年11月15日起正式实施。北交所上市制度规则基本确定且交易所开市在即，消息刺激两类个股：1、北交所概念股开盘大幅拉升，龙头京投发展（600683.SH）、中关村（000931.SZ）快速上板，但这个题材前期已经炒过，空间有限，前期压力位要突破有难度；2、对券商板块带来增量业务，中国银河（601881.SH）、湘财股份（600095.SH），不过没有涨停的品种，持续性一般。因为业绩增量也有限。
还有一个利空是中国移动IPO已经过会，公开发行 A 股股份数量不超过 9.65 亿股，拟募集资金 560 亿元。这也使得其超过中国电信的 542 亿元，成为近10年来A股最高IPO募资额。弱势之下，压力有点大。
周末有消息称：贵州茅台一箱降价200元，估计是一部分投机者看到茅台允许部分品种不用开箱不用回收包装箱，引发开始抛售手上囤积的茅台，导致市场上的茅台供给量放大，从而造成了茅台的价格阶段性冲高回落。总体看，对白酒的影响主要是高价酒，而二三线的白酒今天照样涨，如金种子酒（600199.SH）、今世缘（603369.SH）等。
三季报业绩压力还在持续释放，免税龙头中国中免（601888.SH）大幅低开，很快就封死在跌停板上。跌停板上的封单更是高达16亿，显示主力在疯狂出逃。另外一个比较惨的方向是CXO方向。一个诱因是高瓴三季度大力度减持CXO。
市场多头的旗帜还得靠“宁指数”，宁德时代（300750.SZ）、隆基股份（601012.SH）都在打出新高度，这对新能源这个方向起到了很好的牵引作用。尤其是港股的保利协鑫能源（03800）复牌暴涨81.82%，直接刺激了和保利协鑫有深度绑定合作的天通股份（600330.SH）的涨停，光伏老龙头爱康科技（002610.SZ）今天也再度封板。
宁德时代的强势继续带动磷化工走强，这个板块本轮一直在追踪，只是上涨的品种不断变幻龙头，龙头湖北宜化（000422）滞涨，今天是云天化（600096.SH）领涨，其它品种如兴发集团（600141.SH）、六国化工（600470.SH）、川发龙蟒（002312.SZ）都值得关注。储能龙头丰元股份（002805.SZ）因为搭上了宁德时代连续拉出涨停。松芝股份（002454.SZ）叠加充电桩一字板。
注意一下PCB板块，三季报数据显示，主流PCB厂商的盈利能力正逐步恢复。《科创板日报》统计了12家公司的业绩情况，第三季度，崇达技术（002815.SZ）、四会富仕（300852.SZ）、鹏鼎控股（002938.SZ）等7家公司的净利润同比增速超30%，鹏鼎控股、崇达技术、深南电路（002916.SZ）等6家公司的净利润环比增速超30%。其中，崇达技术、四会富仕、鹏鼎控股均实现了单季度净利同比倍增，鹏鼎控股的单季度净利润环比增速则超三倍。
至于“元宇宙”概念，中青宝（300052.SZ）再度涨停，这个比较超预期，此前中青宝曾在互动平台披露，“此游戏是与金沙古酒合作的经营策略类游戏，特殊之处是允许线上酿酒、线下提酒，将虚拟与现实相结合，并运用云计算、区块链、VR技术，让玩家更有互动感和存在感。天眼查显示，中青宝与上述“金沙古酒”均隶属于深圳市宝德投资控股有限公司，10月9日中青宝官微推文亦显示，中青宝与金沙古酒举行了“酱香白酒”虚拟酒厂研究暨《酿酒大师》项目深入交流会。这个玩法有点特殊，属于跨界合作，如果能打开一条路，对于产业合作营销提供了新思路。其它个股基本上掉队了。
培育钻石这个赛道在上周调整之后今天发动，龙头是中兵红箭（000519.SZ），估计也是叠加了军工题材，其它如国机精工（002046.SZ）、力量钻石（301071.SZ）、黄河旋风（600172.SH）均表现活跃。
沪指还需要突破60日均线多头情绪才会亢奋，现在还处于试探阶段。内在的结构调整还会持续。
【北向资金流向】
北向资金全天净流入7.11亿元，买入的品种主要集中在光伏、医药、新能源车、啤酒、锂电池及元器件类。重点品种如下图：
【热门板块分析】
产业链上下游毛利率最高，中国为培育钻石主要产地之一： 钻石产业链分为上中下游三个环节，培育钻石和天然钻石产业链格局类似，区别主要在上游环节，参与者由毛坯钻石采矿商转为钻石培育厂商，天然钻石上游的开采集中在国外，培育钻石上游高温高压技术主要集中在中国，CVD 技术目前主要集中在美国、印度、新加坡、欧洲和中东等地。贝恩数据显示，2020年全球培育钻石毛坯产量600-700 万克拉，其中一半是在中国采用高温高压法生产的。产业链中游是切割加工市场，印度加工环节占据全球90%以上市场份额。产业链下游零售市场美国最为成熟，是全球钻石消费市场份额最高地区。产业链上下游毛利率在 60%左右，中游较低，在 10-15%左右。培育钻石迎来发展契机，前景广阔。全球钻石珠宝终端消费市场规模庞大，根据戴比尔斯数据， 2019 年达到 790 亿美元，2009-2019年期间年均复合增长率为 2.94%。根据印度钻石进出口数据，2018-2021年印度进口钻石毛石的市场规模在120-130亿美元；我们认为未来培育钻石潜在市场空间可以对标这一规模，有望达到800 亿元左右。同时，培育钻石还会普及到更多原先天然钻石没有普及到的应用场景上，不仅仅是替代天然钻石，有望激发出更多的市场需求。
力量钻石（301071，SZ）：公司目前已经批量化生产20克拉大颗粒高品级培育钻石，处于实验室技术研究阶段的大颗粒培育钻石可达到25克拉，培育钻石产品自产自销。
国机精工（002046.SZ）:前三季度净利润增长216%，MPCVD项目力争年内实施完毕。
中兵红箭（000519.SZ）:公司工业金刚石市场占有率连续多年稳居世界首位 ，前三季度净利润同比增长84.18%。
黄河旋风（600172.SH）：2021 年公司战略重新聚焦超硬材料主业，受益于下游培育钻石行业爆发，前三季度扭亏为盈 培育钻石产品目前满产满销。
【机构龙虎榜】
玲珑轮胎（601966.SH）:受到众多机构青睐，今日共三个机构席位出现在龙虎榜单上，分别列买二，买三，买四，合计买入6725万元元，买五是知名游资的席位买入1338万元，沪股通对倒，其它均是游资卖出，该股今日强势反包，短期压力在年线附近。
基本面分析：公司发布2021年三季报：实现营收143.15亿元，同比+8.07%；实现归母净利润9.29亿元，同比-41.91%。
再获世界级车企认可，全球配套市场新突破：公司不断提升产品技术含量，凭借过硬的产品品质和服务成为中国最大的原装轮胎生产基地，连续多年位居中国配套第一位。2021年9月，玲珑轮胎第一批配套广汽本田的产品由广西柳州发货并在广汽本田工厂顺利装配上线，标志着玲珑轮胎作为广汽本田中国大陆轮胎品牌目前唯一的轮胎供应商正式配套广汽本田凌派车型主胎，标志着广汽本田认可玲珑轮胎的产品品质，达成量产水平。此次配套广汽本田的全面成功，是玲珑轮胎在全球配套市场中的又一次里程碑式的突破。公司向全球60多家汽车厂100多个生产基地提供配套服务，进入全球10大车企其中7家的配套体系，实现了对德系、欧系、美系、日系等全球重点车系的配套，车企配套轮胎累计超2亿条。
国内七大轮胎生产基地布局已成，海外基地稳步推进：截至2021年10月，公司在中国拥有招远、德州、柳州、合肥等7个生产基地，在海外拥有泰国、塞尔维亚（在建）两个生产基地，并在全球范围内继续考察建厂，力求2030年前全面完成“7+5”全球布局，年实现轮胎销量1.6亿条，销售收入超800亿元。形成与主机厂配套最佳的服务半径，大幅提升交付效率，提高公司市场占有率，降低物流费用，有效缩短库存周期。
公司顺应低碳经济和绿色制造潮流，开发了低滚动阻力、环保、跑气保用、雪地轮胎、低噪声、抗湿滑等高新技术产品系列。在绿色低碳技术领域也实现重大突破，成功研制出生物基可降解轮胎。同时，在绿色减排的背景下，新能源汽车近年来实现快速增长。公司通过自主研发，积极强化新能源布局。
【机构调研】
领益智造(002600.SZ）：近期获汇添富基金、华夏基金、天弘基金、南方基金等机构密集调研。
基本面分析：公司2021年第三季度实现营业收入88.87亿元，较上年同期增长17.59%，2021年第三季度实现归母净利润8.73亿元，较上年同期增长7.72%。
公司依托结构件领域沉淀的经验，在进行纵横探索和发展时有三个方面的优势：第一，公司具备多年服务大客户的经验，已形成完整的产品品质控制体系，符合未来行业发展对品质控制高要求的趋势。第二，公司大规模量产及高度自动化的能力，能高标准化及高精度地满足客户的要求并获得认可。第三，公司在热管理领域具有研发优势，有潜在的业务机会。
加大研发投入，在建工程扩大产能。2021H1公司投入研发8.45亿元，较去年增加2.05亿元，占营收比例由5.36%提升至6.63%，公司近年加大对下游延伸的投入，随着公司研发投入扩大，有望加快对下游模组发展的进度。在建工程方面，公司在建工程较年初增加9.16亿元，随着公司在建工程逐步落地，为公司各业务扩展做足了产能储备。
导入客户扩大产能，全面布局新能源汽车领域。公司积极在新能源汽车领域布局，通过收购浙江锦泰电子切入了全球多家国际知名客户，具体包含奔驰、宝马、保时捷等知名车企的锂电池供应商。公司还与荆门高新技术产业开发区管理委员会签署项目投资协议，投资20亿建设电池精密结构件项目，对电池结构件进行扩产投入。新布局的项目可满足公司业务扩展及新能源汽车产能布局的需要，完善公司业务区域发展的协同效应，促进公司持续、稳定、健康发展。随着项目逐步落地，有望为公司带来业绩新增长点。新能源汽车蓬勃发展带动精密部件需求，随着传统汽车企业和市场新参与者对新能源乘用车领域的布局和产业链的不断完善，全球和中国新能源乘用车市场在未来五年有望保持持续增长的趋势。汽车业务未来将逐步成为公司业务布局中的重要一环。
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