智通财经APP获悉,高盛发布研究报告,维持新华保险(01336)“中性”评级,目标价由26.6港元降至25港元,下调2021-23年纯利预测9/7/5%,即资产回报率由2021年1.3%,降至2023年1.1%。
该行下调2021-23年新业务价值预测4%-10%,反映保单期较长产品销售持续疲弱,估计2023年新业务价值由同比增4%下调至小幅增0.3%。此外,公司第三季业绩明显受到投资市场波动影响,期内取得纯利同比跌51%,低过预期,首年保费收入同比跌21%,主要由于代理及银保渠道收入分别跌27%及20%所致,反映保险销售仍然充满挑战。