智通财经APP获悉,中信证券发布研究报告称,首予信义玻璃(00868)“买入”评级,目标价37港元,看好大股东增持,及玻璃行业走势,公司竞争力强,并预测2021-23年纯利为125.2/134.3/151.1亿元,对应每股盈预测为3.1/3.32/3.74元。
该行指,公司大股东每年均有一定规模增持,兼基本上无减持纪录,整体持股比例不断上升;自去年5月玻璃行业周期见底以来,增持、回购力度加大,证明公司及大股东对未来发展有信心。
报告中称,在浮法玻璃供需方面,同受国策推动,如“三玻两腔”真空玻璃推升使用渗透率;冬奥令北方限产范围扩大,影响需求。不过,目前玻璃期货价格已经止跌回升,显示市场信心逐步恢复。
该行表示,信义玻璃具成本优势,如原燃料采购、沿海基地布局。另一方面,公司建筑节能玻璃、汽车玻璃有较强竞争力,未来具良好发展空间。该行预计,今年底浮法玻璃产能将同比增长26%至820万吨,汽车玻璃具备成长性;建筑节能玻璃受惠政策,以及随产能持续释放,市占率有望进一步提升。