智通财经APP获悉，国金证券发布研究报告称，维持荣盛石化(002493.SZ)“买入”评级，预计2021-23年净利134/198/223亿元，对应EPS1.33/1.96/2.2元，给予公司2022年净利15倍PE，目标价29.4元。
国金证券主要观点如下：
浙石化一期Q3业绩持续创同期新高，二期将驱动业绩持续大幅增长。
浙石化一期于2019年底投产，考虑到一体化装置的复杂性，2020年并未全年满负荷生产，一期项目在2021年继续推动业绩增长。与此同时，考虑到当前浙石化二期并未开始转固，并未在2021年Q3贡献业绩，说明浙石化一期项目在今年Q3单季度贡献业绩估计在60-70亿范围，单季度获利能力持续创同期新高，伴随二期项目全面投产，考虑到二期新材料等高附加值产能显著高于一期，公司业绩存在巨大增量。
浙石化光伏级EVA投产在即，有望丰富荣盛石化新材料产业链及推动二次成长曲线。
浙石化光伏级EVA有望年内投产，进一步丰富公司产业链布局，在”双碳”对高能耗低附加值产业的严控情境下，丰富产业链布局以及持续向下游发展有望推动二次成长曲线。
风险提示：1.原油单向大规模下跌风险；2.终端需求严重需求恶化；3.项目建设进度不及预期；4.美元汇率大幅波动风险；5.其他不可抗力影响。
