智通财经APP获悉，富国银行分析师Steven Cahall将Roku(ROKU.US)从“增持”下调至“持股观望”，并将目标价从488美元下调至350美元。
Cahall表示：“我们从增持下调至持股观望的主要原因是，在过去的一年里，市场普遍预计该公司2022年/2023年的每用户平均收益(ARPU)将分别+50%/+47%，至50/ 60美元。在1月份的深入研究中，我们将2022年的ARPU设定为55美元，但目前看来，第二季度的ARPU增速比第一季度慢了很多。”
Cahall认为，来自亚马逊(AMZN.US)、谷歌(GOOGL.US)和康卡斯特(CMCSA.US)的竞争限制了该公司的估值，而与此同时，该公司的国际收益也不容乐观。
“我们认为5MM活跃账户是国际性的。但国际每用户平均收益很可能远低于美国市场，这表明国际市场的收益可能只有3-4%。虽然客户增长机会要高得多，但美国电视广告市场是欧洲的近两倍，是拉美的约5倍。”
截至发稿，Roku盘前跌2.67%，报325.6美元。
