“钢铁侠”、“锂大爷”、“钴奶奶”……今年全球大宗商品持续发威，涨声一片。今天，《矿业汇》想聊的也并不是他们，而是“铜博士”，美国银行称之为“新的石油”，并预测铜价格会涨到每吨1.3万美元，甚至未来有潜力涨到2万美元。
在全球碳中和的背景下，电动汽车需求大爆发，每辆新能源汽车，需要用到182斤的铜，使用量是传统燃油车的四倍，强劲的需求预期直接推动铜价疯狂上涨。今年5月，伦铜以每吨10747.5美元的价格，创下了历史新高纪录。随后铜价有所下滑，但仍维持高位震荡，蓄势再战。 矿业巨头也在期间赚得盆满钵满，手握现金的“铜矿商”们开始蠢蠢欲动。 9月22日，澳大利亚沙火资源公司(Sandfire Resources)宣布以总对价18.65 亿美元(约合121亿元人民币)收购西班牙MATSA铜矿项目100%股份，成为今年目前最大的一起矿业并购案。
MATSA采矿综合体位于西班牙，是世界级的铜矿项目，当量铜储量110万吨，平均品位3.2%，资源量390万吨，平均品位3.1%。包括三个地下矿山，年处理量470万吨，年产当量铜10-12万吨。 并购后，Sandfire公司2022财年预估铜当量产量17-19.4万吨，将成为澳大利亚主要铜矿商之一，向着全球铜矿生产商第一梯队前进。
而据标普全球市场财智数据显示，今年上半年最大固体矿产并购仍然属于铜矿。 2021年3月，嘉能可(Glencore)将其在莫帕尼(Mopani)铜矿的权益出售给赞比亚国有投资控股有限公司，涉及金额达到15亿美元。 莫帕尼(Mopani)铜矿资产价值10亿美元，拥有储量2.81亿吨、品位为2%的铜矿石，可持续开采25年以上，该矿全面运营，铜矿年产量约在14万吨左右。 目前，赞比亚正在寻求新的投资者，接替嘉能可重启莫帕尼(Mopani)铜矿，并计划扩大投资。
21世纪以来，除了SolGold在厄瓜多尔的Cascabel、英美资源在秘鲁的Quellaveco项目等极少数例外，多年来都没有发现重大新矿。现有矿山老化、新增项目不足制约铜的长期供应，也催生着铜矿并购的活跃。 国内铜矿生产商，想要冲击全球第一梯队，并购成了主旋律。 2014年，中国五矿联合体70.05亿美元并购Las Bambas铜矿项目，一跃跻身全球前十大铜矿生产商，2019年Las Bambas产铜38.3万吨，更是跻身全球前十大铜矿。 但随着疫情和当地环保人士堵路阻挠，Las Bambas铜矿运输通道受阻，退出全球前十。2021年仍未走出困境，全年铜产量指导量为31万吨，较原年产量指导量31-33万吨，上限减少2万吨。
紫金矿业相对比较顺利，在全球近20年新发现的前十大铜矿项目中，紫金占据三座,分别为刚果(金)卡莫阿-卡库拉铜矿、塞尔维亚Timok铜金矿和西藏驱龙铜矿。 刚果卡莫阿-卡库拉铜矿一期项目第一序列在今年5月份提前投产。而塞尔维亚佩吉铜金矿(Timok)获得试产许可，计划于今年9月份之前完成试产。而西藏巨龙铜业驱龙铜矿项目一期计划于年底建成投产，达产后预计年均产铜约16万吨。 2021年，紫金矿业预计产铜54-58万吨，按照Mining.com根据2020年的产量制定的《世界顶级铜生产商名单》来看，紫金矿业将在今年跻身全球十大世界顶级铜生产商之列。
目前，全球铜供应由矿业巨头主导，前10名公司占全球产量的一半以上。 据英国的分析公司GlobalData的预测，尽管最初新冠病毒大流行对全球采矿业的影响是巨大的，但全球最大10个铜生产商中仍有6个成功地在2020年增加了产量，2021年该数量将再次提升，预计2021年全球前十大公司的铜产量增幅为3.8%，达到1220万吨。 得益于其最近在印度尼西亚扩建的Grasberg矿的开工，自由港Freeport铜产量预计1723.6kt，比2020年的产量高出18.5%;第一量子First Quantum公司预计铜产量将增长约9.1%，此外，包括埃斯康迪达(Escondida)、科拉瓦西(Collahuasi)、埃尔特尼恩特(El Teniente)、塞罗维德(Cerro Verde)、布埃纳维斯塔(Buenavista)和安塔米纳(Antamina)等在产矿山的铜产量也将在2021年实现增长。
随着铜矿在新能源领域的重要性逐渐凸显，全球铜原料的竞争将愈演愈烈，国内铜矿生产商要加油了。
本文编选自微信公众号“矿业汇”，作者李木；智通财经编辑：文文。
