国家能源局发布1-8月份全国电力工业统计数据。截至8月底，全国发电装机容量22.8亿千瓦，同比增长9.5%。其中，风电装机容量约3.0亿千瓦，同比增长33.8%。太阳能发电装机容量约2.8亿千瓦，同比增长24.6%。
过去一周沪指周跌2.4%，险守3600点，“喝酒吃药”行情再现，锂电板块偃旗息鼓，而风电成了整个市场“最亮眼的仔”。周五，风电股再掀涨停潮，其中大金重工与恒润股份5天4板、节能风电3天2板。此前，市场对后补贴时代的国内风电持悲观态度，而今风电板块为何表现如此强势?
光大证券指出，风电板块上涨的逻辑之一在于需求提振，清洁能源基地与海上风电基地建设+风电下乡+“十四五”规划，三方面因素提振了对后补贴时代风电装机预测。
十四五”风电需求确定性增强
根据可再生能源占一次能源消费目标20%，德邦证券测算风电年均需求不低于50GW。而仅五大六小风电披露装机目标，预计不低于45GW每年。考虑到产业链成本下降，招标量高速增长，以及未来更多元的运营主体进入风电投资领域，预计十四五年均新增装机有望达60GW，年复合增速20%。
风电下乡有望推进分散式市场迎生机
能源局提出在中东南部地区推进实施“千乡万村驭风计划”，在风能资源优质地区有序实施老旧风电场升级改造。
开源证券认为，“驭风计划”对于产业发展两个方面重要影响，一方面，风电下乡将有效促进分散式风电的发展，缓解“三北”地区风电长距离输送压力。带动陆上风电装机增量需求;另一方面，老旧风电场升级改造，推动陆上风机大型化。
根据中国风能协会的测算，全国69万个行政村，假如其中有10万个村庄可以在田间地头、村前屋后、乡间路等零散土地上找出200平方米用于安装2台5兆瓦风电机组，全国就可实现1000GW的风电装机;而截至2020年底全国累计风电装机规模约282GW，分散式风电的大发展将打开风电成长空间。浙商证券分析，21年国内分散式风电迎来抢装，新增装机有望达5GW以上。
海上风电发展积极推进2021年新增装机量有望创新高
根据GWEC2021年9月9日发布的《2021全球海上风电报告》，2020年全球海上风电新增装机6.1GW。其中，中国实现了3GW以上的海上风电新增并网，连续三年居全球第一。根据GWEC数据，2021-2030年全球将新增海上风电装机235GW，相当于现有海上风电装机量的7倍，该预期较2020年预期上调15%。且GWEC预计2021年将是全球海上风电装机创纪录的一年。
全球风能理事会的数据显示，亚洲海上风电装机在去年底迎来了“里程碑”式突破，总量超过1000万千瓦。由于业界普遍认为海上风电电价补贴明年后将取消，预计今年中国海上风电将进入“抢装期”，新增装机有望超过750万千瓦。
宁夏老旧风场改造推试点增量需求待开发
宁夏发改委发布《关于开展宁夏老旧风电场“以大代小”更新试点的通知》，主要针对单机容量在1.5MW及以下、连续多年利用小时数低下、存在安全隐患的项目，据农机协会符合标准项目约4GW。
浙商证券表示，我国现存量风电并网装机近3亿千瓦，累计风电机组超14万台。结构上看，全国现有1.5MW及以下老旧风电机组装机近8000万千瓦。在不考虑尾流、机位等因素影响的情况下，若将1.5MW及以下老旧风机置换成4MW以上的大风机，全国存量机组改造有望带来约275GW的装机增量。
风电行业目前估值较低有望迎来估值修复行情
基于电力设备新能源各板块估值比较，风电整机及零部件厂商估值较低，在光伏、储能、锂电等估值处于中高位水平下。目前风机成本已经大幅下行，招标价格从19年底4000元/kW降至目前2500元/kW仅花了1年半时间。万联证券认为，随着进一步大型化和核心零部件国产化，25年可能降至1800元/kW。在大宗商品价格上涨背景下，整机商和核心零部件厂商上半年业绩依旧保持高增，超过市场预期，体现了风电大型化后强大的降本能力，风电未来有望复制光伏大幅降本后带来需求高增。
上市公司中，风电相关概念有：金风科技(02208)已向全球陆上风电市场推出包含GW165-5.2、GW165-5.6、GW165-6.0等机型在内的5S平台系列产品。泰胜风能主要产品包括陆上风电塔筒和海上风电塔筒、管桩、导管架、升压站平台等。运达股份主营业务为大型风力发电机组的研发、生产和销售，目前公司主要提供覆盖风电项目全生命周期的风电整体解决方案。中材科技(002080.SZ)具备年产10GW以上风电叶片生产能力。
本文选编自“财联社”，作者：陈默;智通财经编辑：刘家殷。
