9月14日，澳洲锂矿公司Pilbara(PILBF.US)进行了第二次锂辉石精矿拍卖，最后的拍卖价格显示为2240美元/干吨，继续创历史新高，远超目前锂精矿1000美元/干吨左右的主流价格，大超市场预期。
早在7月29日Pilbara的首次拍卖会上，当时只有17家竞拍企业参与，但最终成交价格就已经高达1250美元/干吨，震惊了整个市场。
而本次锂精矿拍卖出2240美元/干吨的高价，据海通证券测算，考虑海运费和锂盐厂合理利润，对应锂盐价格将上破20万元。
这里不得不介绍一下Pilbara，它是全球主要锂矿基地——澳洲的主力锂矿公司。
而在这两次震惊行业的锂矿拍卖之前，Pilbara在国内曾经引发媒体热议的消息是2019年9月时，宁德时代以5500千万澳元(时价约合2.63亿元人民币)入股Pilbara，占彼时发行后总股本的8.5%;而在宁德时代之前，赣锋锂业的全资子公司赣锋国际是Pilbara的第一大股东，持有其约8.24%股权。
现在查询Pilbara官网的股东介绍，会发现第一大、第二大股东已被投资机构占据，宁德时代现为其第三大股东，持股比例约为7.07%;赣锋锂业子公司则位居七八位，持股比例共计5.88%。
据媒体援引知情人士消息称，宁德时代最近还在以3.77亿加元(约2.98亿美元)的价格向总部位于温哥华的Millennial提出了收购要约。另据报道，洛阳钼业也考虑参与对Millennial的竞购，可能考虑和宁德时代联合竞购。
这一场关于锂矿的争夺战旷日持久，且有愈演愈烈之势。
从整个世界来看，从澳洲、魁北克、美国到欧洲，从巴西、南美锂三角再到中国的青海与西藏，在上游锂资源领域的投融资与原料包销正在回暖。
且非常明显，这一轮的主角不仅是中国资本，还包括汽车中下游厂商、产业巨头以及金融资本。所有角色都在加速进场，谋求锁定稀缺的上游优质资产。
想要更清楚地读懂整个关于锂的争夺故事，我们需要从锂矿的发家史开始说起。
锂矿“发家史”
锂是一种金属元素，元素符号为Li，对应的单质为银白色质软金属，也是密度最小的金属，主要用于原子反应堆、制轻合金及电池等。
锂及其化合物不像其他碱金属一样典型，因为锂的电荷密度很大并且具有稳定的氦型双电子层，使得锂容易极化其他分子或离子，但自己本身却保持稳定。
随着电脑、数码相机、手机、移动电动工具等电子产品的不断发展，电池行业成为了锂最大的消费领域。而伴随着全球进入绿色复苏大时代以来，“碳中和”成为目标，新能源车产销迅速增长，电池在锂的下游应用占比从不到30%增长60%，锂矿资源也在全球的资源格局中上升到战略资源的重要地位。
有“锂”走遍天下，无“锂”寸步难行，已经成为今年以来投资圈的通用段子。
但这一现象却不是从一开始就出现的，2015-2016年，锂资源曾经迎来过一轮牛市。
早期锂的下游主要是工业医用，需求相对稳定，因此锂矿开采也没有出现大规模扩张。2015年之后，以中国为主的国家开始提出新能源补贴支持政策，随着新能源车市场迎来需求快速增长，锂资源的需求开始井喷。
以泰利森澳洲Greenbushes精矿价格上涨和Livent前身FMC的Hombre Muerto盐湖对锂盐价格全面提升10%为导火索，碳酸锂价格在短短6个月时间里从2015年10月仅5万元/吨的价格飙升至2016年4 月的16万元/吨，氢氧化锂价格则最高飙升至18万元/吨。
直到2018年初，锂资源的价格一直在高位维持在上行区间内，在这一时间段内，需求的快速扩张和价格居高不下拉 动了大批西澳、北美锂矿的开发，市场的供给一直处于扩张状态。
但在随后的2018-2020年期间，碳酸锂、氢氧化锂均处于价格下行区间。
由于传导机制影响，更是有多个上游锂矿在2020年出现了经营困难，其中就包括最近处在风口的Pilbara。2020年6月时，分析师援引材料称：
拥有 2.6 亿吨原矿储量、锂精矿总产能达75 万吨/年的 MRL/ALB 旗下 Wodgina 矿山于 2019 年 10 月宣布停产维护，Galaxy Resources 旗下Mt Cattlin两座矿山计划将2020年产量指引下调 0%，Altura Mining 旗下 Pilgangoora、Pilbara Minerals 旗下 Pilgangoora 两座矿山则通过配股募资缓解资金压力。
也就是在行业下行期间，宁德时代抓住机会出手入股了Pilbara。
2020 年初随着疫情对产能的影响，市场目前的供给处于紧张状态，而2020年全球新能源市场的持续高增长下锂资源有望走出三年疲软态势，重新进入新周期。
全球锂矿资源主要在西澳和南美
因此，锂矿价格并不是一成不变，其自身也遵循供需周期，而在新能源已经势如破竹的当下，锂资源迎来一轮明显的向上周期，于是自然成为关注的重点。
从全球锂资源分布看，锂矿石和盐湖是全球锂资源主要分布形式。作为整个行业最重要的一环， 上游锂矿资源的开采和基础锂盐的生产加工是整个行业的基础，锂资源主要通过岩石(锂辉石、锂云母、透锂长石等)和卤水(盐湖卤水、地下卤水等)两类进行提取加工。
早期锂资源主要来自锂矿石的提取和加工，随着南美(以智利为主)加大盐湖在 2000 年后开始大规模开发开采后，目前卤水型的锂盐资源占据全球可开采储量的70%以上，而目前在全球锂资源供应中占比达到 45%，成为目前锂资源加工中重要的一环。
从全球锂资源分布占比来看，全球的锂资源主要集中在南美和澳洲的“三湖七矿”之中。
盐湖开采更为容易，成本低廉，目前在产的三大盐湖：Atacama、Hombre Muerto和Olaroz，还有两个在开发盐湖Caui和Vida，均位于南美洲智利、阿根廷和玻利维亚的三国交接处，被称为“锂三角”。
澳大利亚和南美两大区域合计占全球锂矿资源储量的75%，其中锂矿石主要分布在澳洲，而锂盐湖则主要分布在南美。
1、锂矿石资源主要位于西澳
锂矿石资源主要分布于澳洲西部地区、北美五大湖地区以及非洲南部地区，其中澳洲是全球最大的锂矿石生产国，根据 Roskill 的数据显示，澳洲的锂矿产量全球占比超过 50%。
澳大利亚目前已建成或者是在建的锂矿有8座，全部分布在西澳大利亚州，而且所开 采的锂矿都是伟晶岩型锂辉石，矿石品质好，所生产的锂盐产品品质也更稳定。
2、盐湖资源大部分来自南美
盐湖资源主要分布南美“锂三角区”、美国西部地区和中国青藏地区。南美盐湖是全球最优质的卤水资源，主要集中在锂三角区域——智利、玻利维亚和阿根廷，这3个国家锂资源储量合计占全球总储量50%以上，锂资源量合计占全球总资源量58%。其中南美“锂三角区”代表性盐湖有 SQM、雅保开发的 Salar deAtacama 盐湖，美国西部地区代表性盐湖有Lithium-X、雅保开发的Clayton Valley 盐湖，我国青藏地区代表性盐湖有东台吉乃尔湖、察尔汗盐湖等。
南美盐湖镁锂比低，通常小于8，盐湖中锂离子的浓度高，资源禀赋好，盐湖提锂成本低，是全球碳酸锂生产成本最低的地区。
为什么都在争夺锂矿资源?
从全球视野来看，美、中、欧今年均提出长周期碳中和目标，同时进一步给出新能源车渗透率指引：
1)中国2025年实现新能源车渗透率20%。国务院提出我国2025年新能源汽车渗透率达20%;
2)欧洲2035年实现新能源车100%渗透。欧盟委员会提出 2030年欧盟温室气体净排放量同比1990年下降55%， 2035年欧盟地区实现新能源车全电动化;
3)美国2030年实现新能源车50%渗透。美拜登政府提出温室气体排放环比2005年下降50%，新能源车渗透率达50%。各国政府均在 顶层设计角度给出强势碳排放与新能源车渗透率指引，政策指引下新能源车需求将持续向好。
而电动车的核心是电池，锂又是组成动力电池的核心金属元素，不管是三元锂电池，还是磷酸铁锂电池，亦或是代表着未来的固态电池，都离不开锂。
每辆电动车约需要9kg锂。对于电动车替代燃油车的新世界，谁掌握了锂资源供应链，谁就将控制动力电池的未来。
从地位上看，目前欧盟将锂列为14种关键原材料之一，美国将锂作为43种重要矿产资源之一，中国将锂定位为24种国家战略性矿产资源之一。
想象一下过去几十年中在燃油车为主力时“石油”的地位，大约就可以理解在新的能源背景下，“锂”资源的重要性。
而由于前述的原因，由于锂价格下行，去年不少主力矿山都遭受了经营压力，或减产、或停产，导致全球锂资源的供给都受到限制。
“七大锂矿时代”基本已于去年结束。西澳大利亚目前整体活跃生产销售的锂矿山为5家。
因此，短期从供应上来说，很难实现突破。
或许有人说，那新建矿山呢?
去年，特斯拉的柏林新工厂内计划建一个专门生产电池的工厂，预计年产能最高可达250GWh，这一数字相当于今年全球电池产能的一半。
但建厂容易，建矿难。媒体曾经预测，到2027年，氢氧化锂市场就可能出现短缺的情况。而新工厂上线大概需要5年时间。
5年时间，对新能源行业的需求来说，已经太久。
整个锂资源行业正处于底部右侧供需失衡的状态，这就是锂矿价格创新高的最重要原因，也是各国企业目前都在争夺锂资源的原因之一。
说到底，根本逻辑是谁掌握矿产谁就把控成本。而同时目前的处境是：供应跟不上，需求等不起。
国内如何应对？
而转到国内来看，供需之间的差别也是巨大的。
我国对锂供给不足，70%都要进口。
但需求端，中国却位居全球首位。
根据Roskill统计，中国2019年锂消费量占全球消费量的54%，韩国、日本排名前三，占比分别为 20%、12%。我国是全球最大的新能源汽车和动力电池产销基地，新能源汽车的发展带动了对上游锂盐需求的猛增。
1、走出去
作为需求大国，从商业角度来说，从控制成本、不被限制生产的角度来说，中国企业走出去抢夺锂矿成本话语权当然非常重要，这也正是宁德时代和天齐锂业、赣锋锂业们正在努力做的事。
除了前述宁德时代、赣锋锂业的动作之外，作为目前全球第三大生厂商，天齐锂业持有泰利森锂业有限公司51%的股份，后者拥有全球最大的锂辉石矿格林布什，曾为全球供应了65%的锂矿石。
而控制成本的另一方面，则是主动开发自己的已有资源。
2、战略性提高盐湖提锂地位?
澳洲锂精矿采用竞拍销售的模式，使得中国锂盐企业与其合作的难度加大，也使得锂的成本管理失控。
虽然有分析师提出，未来竞拍销售与包销将并行不悖，能进入市场竞拍的零散锂矿量极少，但这仍然会为整个市场价格带来压力。
就价格来说，锂辉石矿开发成本较盐湖锂平均高出1.4倍，中国作为全球最大的锂消费国，近年来自澳洲进口锂原料占比均超过 90%以上。因此从目前情况来看，下游抵御市场价格波动风险的能力较差，一旦锂资源价格出现波动，将直接影响相关企业在澳大利亚锂矿投资项目的运行，进而影响到新能源产业中锂资源的供应。
兴业证券分析师则认为，应当战略性提高盐湖提锂的高度。
在海外投资的难度和风险加大、本土锂资源的重要性空前提升之时，利用好自己的原有禀赋加大开发力度也是非常重要的，中国的盐湖锂资源在全球占比约为12%。
从我国锂资源的储备形式来看，盐湖锂总量远超过锂辉石和锂云母，其中盐湖资源主要集中于青海、西藏和湖北;而锂辉石则主要在四川。
从需求端来讲，动力电池的两种技术路线中，氢氧化锂主要用于高镍三元电池，主要由锂矿山开采;而碳酸锂主要用于磷酸铁锂电池，主要由盐湖开采。
其中磷酸铁锂电池成本低廉，是低售价电动车的最佳选择，所以出货量也是最大的，例如国产版特斯拉Model3就采用的磷酸铁锂电池。
截至2021年，我国盐湖产能合计约12万吨 LCE(青海11.5+西藏0.5)，分析师认为未来有望突破20万吨 LCE。
在一边走出去拿资源的情况下，另一边主动开发自身已有资源，在各种层面上实现锂资源自主，或许是当前相关企业面对锂矿争夺战的必要选择。
本文选编自“华尔街见闻”，作者：陈晨;智通财经编辑：庄礼佳。
