瑞信:维持JS环球生活(01691)“跑赢大市”评级 目标价升6.4%至30港元

551 9月7日
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刘家殷 智通财经信息编辑

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告称,维持JS环球生活(01691)“跑赢大市”评级,目标价由28.2港元升6.4%至30港元,将未来2年的盈利提高5%-8%,反映公司强劲的产品周期和海外市场份额增加。

报告中称,已与该公司就市场担忧进行美国展望、产品管道和运费成本的讨论,公司指导2021年收入增长30%,净利润增长40%,以及未来几年收入及净利润均保持双位数增长。

该行表示,公司管理层对今年下半年的美国零售充满信心,在家工作作为新常态,并会刺激需求;下半年推出新品;考虑到线上增长更快和新品扩张,预计美国市场下半年销售增长22%。估计下半年毛利率在收缩2.7个百分点,原因是关税、原材料通胀和运费上涨,部分被较高的价格、成本协同效应和产品组合抵消。

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