瑞信:维持东岳集团(00189)“跑赢大市”评级 目标价升71.4%至30港元

322 8月31日
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刘家殷 智通财经信息编辑

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告称,维持东岳集团(00189)“跑赢大市”评级,目标价由17.5港元升至30港元,相当于2022年预测市盈率22倍,指该股近一个月虽已累升45%,但估值仅相当2022年预测市盈率17倍,较锂离子电池同业折让66%。上调公司2021-23年每股经调整盈利预测各32.2%、53.4%及36.5%

报告中称,公司公布今年上半年纯利6.03亿人民币符合预期,相当于该行及市场原预期各43%及51%。在今年6月起PVDF(聚偏二氟乙烯,氟碳涂料的原材料之一)价格大幅上涨的背景下,市场憧憬公司主要的盈利增长应该会于今年下半年出现。

该行表示,公司目前正全力生产,预计可借7月起PVDF和有机硅价格上涨,推动公司今年下半年盈利大幅上升,该行预计公司下半年盈利可比上半年增加107%。内地近期首批燃料电池电动载具(FuelCellElectricVehicle、FCEV)示范城市群的发布,将加速中国氢能的发展,有利于东岳的PEM(质子交换膜)产品业务。

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