智通财经APP获悉，瑞信发布研究报告称，维持合景泰富(01813)“跑赢大市”评级，目标价由14.7港元降至11.3港元，将2021-23年盈利预测降3%-9%。
报告中称，上半年公司核心溢利同比升6%至32亿元人民币(下同)，大致符该行及市场预期，但净负债维持大致平稳，净负债比率跌7.6个百分点至54.1%，上半年每股派息降8%至0.37元，派息比率37%。
该行表示，公司上半年应占毛利率改善0.5个百分点至32.8%，而同业大多处下行趋势，管理层指引毛利率在30%左右水平，认为经营效益改善，而市区重建的毛利率将为30%-40%。在土地并购方面，今年首七月公司仅花33亿元，管理层在公开市场及并购方面将采积极态度，在投资物业方面管理层认为租金收入将每年增长30%，到2025年将达60亿元。