中报季已近尾声，上市公司业绩披露方兴未艾，而三季报的“先头部队”已经抵达。
周一盘后，总市值超千亿的A股上市公司中，首家披露三季报预告的企业出现。电解液龙头天赐材料公告称预计第三季度净利润6.2亿元-8.2亿元，同比增长198.65%-295.40%。并公布半年报，上半年实现净利润7.83亿元，同比增长151.13%。换言之，其三季度净利润或将与上半年净利润的总和水平相当。天赐材料表示，业绩增长得益于下游需求旺盛，叠加电解液体系价格屡创新高，同时产品原材料自产率提升，毛利率提升。
同时天赐材料还“刷屏式”发布了二十余条公告，斥资总额超过55亿，对多个项目进行投建和扩产，涵盖日化基础材料、电解液、六氟磷酸锂、添加剂、废旧电池循环利用等全产业链项目。这一数字，是其去年全年净利润的十倍。根据测算，5大项目在完全达产后，预计将合计增加公司年营业收入约252亿元，增加天赐材料年均净利润29.6亿元。
如此大手笔投资上下游项目，电解液产品究竟有多赚钱?从年初至今六氟磷酸锂水涨船高的价格就得窥一斑。年内，六氟磷酸锂价格已经暴涨近4倍。
昨日，天赐材料开盘十分钟内即封涨停，股价攀升至历史新高，5月份锂电板块行情启动以来，其股价已实现翻倍。市场情绪高涨之下，另一只六氟磷酸锂龙头多氟多昨日也收于涨停，其股价与石大胜华、永太科技也均创下历史新高。
板块龙头市值批量新高的背后，是电解液为代表的“小而美”的锂电赛道。动力电池产业链的景气度，近几个月以来拉升了数个上游核心基础材料板块的行情，但如电解液、PVDF等“小而美”赛道龙头所具有的特殊优势是：其产品为锂电池生产其中一类必不可少的刚需材料，且扩产的产能建设需要时间，竞争格局优异，提前布局的企业具有先发优势。且向上下游构建一体化产业链更能带来超额毛利率。
观察已经披露三季报预告的上市公司，目前业绩增长最为亮眼的长远锂科也为锂电概念股。
当前下游需求旺盛，锂电产业链仍供应紧张。根据鑫椤锂电报道，锂电池头部企业产能持续爬升，部分材料继续出现涨价现象。华泰证券电新团队认为，材料涨价反应当前下游需求旺盛，供给缺口明显。近期市场担心缺芯对新能源车终端排产有负面影响，进而影响锂电池产业链的需求，因而有避险情绪。但其本质上是供给端的短期扰动，不改变终端强需求，因为缺芯导致不能交付的订单将延迟而不是消失。
目前板块各环节龙头公司浮盈较多，资金层面筹码松动，短期波动较大，但是行业高景气将支撑贝塔行情持续，仓位仍然较为重要。仍建议配置锂电产业链上有竞争力的龙头、供需错配带来涨价的环节(包括碳酸锂、铜箔、六氟磷酸锂)。
本文编选自“财联社”，作者：唐叶天;智通财经编辑：何钰程。
