文/万永强(智通财经研究中心总监)
最近已经成为了惯例，到了周五就风声鹤唳一地鸡毛。恒指跌破了7月27日的低点。
万众瞩目的中国电信(601728.SH)登陆A股市场，在11点之前一度在发行价附近徘徊，但之后在绿鞋机制助力之下突然狂拉，最终大涨34.88%，成交突破了200亿。这个巨无霸算是顺利落地，但对市场的带动然并卵。照理说，该股募资金额或达560亿元，5G网络建设将是主要投向之一。中兴通讯(00763)作为5G龙头应该受益，但上午挣扎了一下最终还是被大盘拖累。
据网信中国微信公众号消息，近日，国家互联网信息办公室、国家发展和改革委员会、工业和信息化部、公安部、交通运输部联合发布《汽车数据安全管理若干规定(试行)》(以下简称《规定》)，自2021年10月1日起施行。《规定》指出：不得违规向境外提供重要汽车数据，减少违规收集和滥用。理想汽车(02015)等这类在纳斯达克上市的车企受到影响较大。
有消息称，市场监督管理总局价监竞争局发布《关于召开白酒市场秩序监管座谈会的通知》。从多方核实该会议属实，但会议内容并不是打压白酒企业，是针对资本炒作白酒的问题进行探讨。资本市场是最敏感的，纷纷出逃就表明了态度。旗手贵州茅台(600519.SH)从最高2627元近乎腰斩。白酒作为大消费的龙头，直接拖累港股如李宁(02331等强势品牌，但明显属于错杀。
白酒和医药向来不分家，医药今天也同病相怜，A股医药龙头恒瑞(600276.SH)因为中报不及预期直接跌停板。推波助澜的是关于“恒瑞医药大幅度裁员”的信息在网上流传。药品集中采购步入常态化、制度化，生物医药行业同质化竞争导致“内卷”严重，研发、人力、生产等各项成本快速上涨。总体看，传统药品价格不断走低是常态，这也是众多药企面临的问题，因此加快创新药的研制才是出路。
人民时评刊文称，在互联网上严守处方药到患者的“最后一公里”，确保用药安全，事关人民群众身体健康，也是推动“互联网+医疗健康”新业态健康有序发展的重要方面。港股互联网医疗股遭受重创。阿里健康(00241)等大跌超过10个点。
监管的压力无处不在，思摩尔国际(06969)发布中期业绩，期内收益69.53亿元，同比增长79.2%；期内溢利及全面收益总额28.79亿元，同比增长3655.3%；经调整后净利29.75亿元，同比增长127.5%。但该股今天也下跌近10个点，原因就是害怕后面的政策监管。
要说近期跌得惨的，非恒生科技指数莫属，创出了历史的新低。这波从美股中概股引发的大跌，导致恒生科技指数内个股全线走弱。如阿里巴巴(09988)，该股从高点309元一路跌到了当前的157.9元。不过，腾讯(00700)在昨日公布了较好的业绩之后，今天的表现可圈可点，顶住了压力。另外，公司发布公告，回购18万股，涉资7696.51万港元，这个力度相对200多亿的成交微不足道，但发出的信号是明确的，如果再跌，估计还会持续回购。前面笔者说过，像腾讯这种股票何时可以抄底，信号之一就是公司开始回购。这个时间点已经临近了。
能扛住大跌的是电力股，一方面是业绩给力，如中国电力中期股东应占利润同比增16.98%至13.72亿元；2021年上半年核心业务股东应占利润52.77亿港元，同比增加19.1%。另一方面是煤炭价格趋弱、清洁能源发电比重不断提升，符合国家产业政策。
最新盘后消息：香港交易及结算所有限公司（香港交易所）今天宣布推出首只A股期货产品。将以MSCI中国A50互联互通指数为标的之期货合约。该期货产品将于2021年10月18日推出。香港证监会行政总裁欧达礼表示，A股期货合约为越来越多参与A股市场的全球投资者（包括在本港透过内地与香港股票市场交易互联互通机制进行交易的投资者），提供一项重要且崭新的风险管理工具。投资者如能在香港进行A股期货交易及有效地对沖定价风险，预期将可促进长线资金流入内地市场的进一步增长。证监会评论：此举有利于丰富境外投资者投资A股的风险管理工具，进一步吸引境外长期资金配置A股，巩固和维护香港国际金融中心地位。笔者认为：A股市场在全球资本市场地位与日俱增，但作为最重要的衍生品-指数期货却没有跟上，长期以来是看新加坡的富时50指数，这是一种很被动的局面，容易受到外资的操控。此次香港交易所推出之后，对于南下资金有较大吸引力，因为有了对冲机制。同时外资会更倾向于做港股市场的A股指数期货。利好香港交易所(00388)。同时，对券商股也是正面刺激。
现在的市场已经很难用常规的模式去分析，因为不知道从哪里就会冒出不利的消息，只能不断去顺应这种变化，那就是朝着国家产业鼓励的方向着眼，从调整充分的底部品种着手。
