智通财经APP获悉，上月，美国货运研究公司（下称“FTR”）在季度展望线上研讨会上表示，预计未来五年北美半挂车和卡车市场都将“极佳”。
据FTR分析，“极佳”的判断主要基于供给和需求两方综合判断的。
在供给端，由于供应链紧张、原材料价格上涨，以及人力资源配置等原因，北美本地的半挂车生产商生产恢复缓慢，导致生产供不应求。
在需求端，经济刺激计划带来的经济恢复，已经明显推动货物运输市场量价齐升。同时，疫情重塑了消费者的消费习惯，电商物流，尤其是冷链物流需求增长显著，用于物流运输的半挂车市场需求激增。
最新消息显示，依赖本地供应链的美国半挂车企业Wabash National公告，将逐步减少及退出冷藏半挂车产品生产，产能将全面转向厢式半挂车的生产与销售。
反观之，拥有全球供应链平台优势的中集车辆(01839)则在稳步扩张，今年上半年在美国和加拿大连续投产了两个半挂车“灯塔工厂”。
海外半挂车和卡车需求激增 全球供应链布局得先机
日前，受到本地供应链紧缺的影响，本地挂车生产制造工厂的产能受限，导致北美本地市场的挂车订单受压，零售销售表现短暂遭受抑制。FTR商用车副总裁Don Ake提道：“（卡车销售）订单数目应该高很多，但目前销售并不算好。为什么？原因是并无卡车可供销售，我们制造得不够。”
挂车订单的积压水平与卡车一样也接近历史新高。Ake说 ：“几乎可以肯定，当这些订单在明年出现，积压数目的纪录将很容易被打破。”
据FTR分析，订单受压的主要原因在于大部分生产商依赖本地供应链。当供应链出现紧张，本地生产商就会面临虽然市场很好，但是不敢接单或无法开工的窘况。
在这一情况下，全球供应链的优势就被凸显出来了。以中集车辆为例，作为全球半挂车和专用车高端制造领导者，中集车辆在全球四十多个国家或地区开展业务，全球23家生产工厂和10家组装工厂遍及北美、欧洲、东南亚和澳大利亚等地。
依托“跨洋经营，当地制造”的经营模式，中集车辆能够迅速实现从共享设计、集中采购、全球供应链管理在内的协同效应。在本地厂商无法恢复生产的关键实际，迅速恢复和扩大生产，同步提高协同效应带来的生产效率提升和原材料成本降低，进一步扩大领先优势。
未来五年半挂车和卡车市场“极佳” 铺设海外市场增长的基石
基于对经济恢复的乐观预期，FTR非常看好未来五年的半挂车和卡车市场。
就8级卡车而言，FTR认为其第二季度工厂出货量接近7.6万台，高于第一季度的6.6万台，而第三季度为8.45万台，第四季度则约为8.4万台。而2022年可能是当前周期中“按年录得大幅增长的一年”，全年的季度制造率在8万台左右。或者，如果今年年底产量回升，2023年可能是创新高的一年。
“将2022年与2023年比较，并无讨论意义，这里将会有两个重要的年份，哪一年有最多订单并不重要。”Ake说，“这是极佳的五年预测。”
于北美8级卡车五年预测，FTR认为今年其制造台数将达到31万台（2020年：21.4万台），并将于明年增加至34万台。FTR预测2023年将制造达35万台。
Ake表示，挂车制造将会有“同样的故事”。第一季度有6.3万台挂挂车制造，FTR预计第二季度将会制造超过7万台，第三季度接近8.3万台，第四季度约为8万台。
去年挂车制造量约21.1万台，FTR预计2021年将共制造29.5万台，2022年将升至32万台，2023年再次上升至33万台。2024至2025年的产量将有所缓和，分别为30.5万台及28.5万台。
长达五年的高需求周期，以及疫情、供应链带来的本地生产商洗牌，有全球化布局能力的行业领导者，通过铺设海外市场增长的基石，有望收获更大的市场份额，获得超越行业的业绩增速。
零售业补库存需求大 货物运输业量价齐升
FTR卡车运输副总裁Avery Vise表示，经济 “颇为强劲”。他将整体经济改善归功于5万亿美元的联邦经济刺激计划，很多资金发给了消费者。他表示，新型冠状病毒限制娱乐活动，以致出现“我们从未见过的购物热潮”，零售额处于历史新高，汽车、电子商务及家庭装修行业均有 “强劲”增长。
美国第一季GDP增长率为6.4%，二季度为6.5%。FTR预计第三季增长率为5.5%，而第四季则放缓至4.1%。 同时，相比2021年的十分强劲的增长，FTR认为2022年的前景“略显疲弱”。
“由于供应链的限制及半导体等部件的短缺，工业生产在各季度之间必定会出现一些波动，”Vise说。“不过，至少现在的需求是颇为强劲的。”
货物运输业的份额于第一季增长8.1%，FTR预计第二季将以15.9%的幅度增长，第三季为7.3%，而第四季则为4.9%。
而由于需求强劲，零售库存量为“史上最低”。Vise指出：“低库存的好处在于以后我们有更多的补货压力。”他补充道，尽管货运的即期费率将随着负载从近期的历史高位回落而有所放缓，货运的即期费率位于历史高位并持续上升，“沒有疲弱的迹象”。
因此，FTR预计今年货运增长将“甚为强劲”，增长率达至8%，其中干式货车可能获得双位数幅度增长。
虽然供应链的困难为预测带来一些下行风险，但Vise说：“经考虑重大的库存消耗及强大的消费者资产负债表，我们推测今年任何生产损失都会有所降低。”
FTR预计，2022年的装载量将于今年的强劲复苏中增长3.6%。运价预测方面，FTR预计今年卡车运价将上涨近16%，现货运价上升超过20%，当中涨幅超过2018年水平。
从FTR分析，不难推断，海外半挂车市场已经进入拐点，被压抑的需求亟待释放。而本地厂商在需求极佳的年份里，遭遇严重的供应链压力，面临着严酷的行业洗牌。实现全球化布局，有着全球供应链管理能力的行业龙头，则在进一步扩大产能和提高生产效率，凭借强大的恢复、扩张能力实现迅速交付，获得更大的领先优势。
