自去年以来，Bianco Research总裁Jim Bianco就一直在为棘手的通胀卷土重来做着准备，他曾一度预计通胀飙升可能迫使美联储比预期更早地结束货币宽松政策。然而如今，Bianco眼中市场最大的“敌人”，已不再是通胀，而是德尔塔变异病毒!
Bianco指出，德尔塔病毒已开始引发新的经济限制，这一新兴风险将阻碍投资者在股市下跌时辨别赢家和输家的能力。“这可能是眼下投资者所面临的最严峻风险”，Bianco表示。
在Bianco所作的悲观预测中，新冠病例的增加将危及经济活动和收益。Bianco称，人们可能会看到那些重新开放题材的个股再度大幅下跌。
他认为博彩、酒店、航空和邮轮等行业个股是最易受影响的群体。
另一方面，Bianco指出，疫情风险可能会再度提振科技股和居家题材股。此外，他预计如果德尔塔变异病毒继续扩散传播，市场很有可能会再度出现更多的刺激资金流入。
Bianco表示，“如果去年的经历可以借鉴，那么当变异毒株传播导致更多经济限制后，更多的刺激资金也将随之而来。关于刺激资金，人们能从去年学到什么?这些钱将直接进入经纪账户，并最终流入股市。ETF的资金规模纪录是在3月底创下的，而当时人们正好收到了1200美元的刺激支票。”
与此同时，尽管形势严峻，但Bianco仍预计整体市场将能够坚持支撑到年底。“在未来几个月，我们可能会继续在通胀是否是暂时的问题上陷入争论。我们不会在这个问题上得到解决。而股市会没事的。”
不过，Bianco也提醒投资者，股市眼下并不便宜。“估值接近纪录高位，”Bianco称。“股市需要继续看到那些井喷式的财报收益，就像我们过去一两天在许多科技公司那看到的那样。”
本文选编自“财联社”，作者：潇湘；智通财经编辑：庄礼佳。
