文/万永强(智通财经研究中心总监)
尽管周末市场对利空有一定的思想准备，但周一跌的如此汹涌，估计也是超出绝大多数人的意料之外，恒指下跌超过千点高达4.13%。
最大的利空就是教育板块，中共中央办公厅、国务院办公厅日前印发《关于进一步减轻义务教育阶段学生作业负担和校外培训负担的意见》明确提出，学科类培训机构一律不得上市融资，严禁资本化运作，各地不再审批新的学科类校外培训机构，现有学科类培训机构统一登记为非营利性机构。此外，上市公司不得通过股票市场融资，投资学科类培训机构，不得通过发行股份或支付现金等方式，购买学科类培训机构资产。外资不得通过兼并收购，受托经营，加盟连锁，利用可变利益实体等方式控股或参股学科类培训机构。已违规的要进行清理整治。从这个政策来看，基本上把教育培训所有的路都给堵上了，尤其是K12。目前来看，除非是转型，要不能看不到前景。转型的方向主要有：1、向职业培训这个方向走，国家政策是鼓励的，也符合未来发展趋势，像德国学习，这类港股跌幅就相对比较小;2、课外的兴趣方向，如钢琴、书法、绘画、舞蹈等等。但如果都转向这个赛道，也会非常拥挤。
地产方面也有利空，上海已经开始把贷款利率在提升。首套房贷利率将从现在的4.65%调整5%，二套房贷利率从5.25%上调至5.7%，新规将于7月24日起开始实行。不过，受到打击最大的是物管股，在地产股已经跌得不像样子的情况下，物管类因为还高高在上，因此被拉下马也很正常。不少品种跌幅在10个点以上。
医疗类也受到重创，如爱康医疗(01789)、海吉亚(06078)等，市场比较担心接下来新的集采又会到来。
以上可以看出，关系到民生的教育、医疗、住房等全线出现大跌，这就是俗称的三座大山，看样子国家是要下重拳来整顿，降低上述支出的成本是接下来政策的着眼点，所以，这几类板块要注意回避。今天如此凶猛的杀跌应该也是主力看到风向不对后在调仓换股。市场最大的恐惧是对于未知的恐惧，因为不知道政策会从哪个方向突然冒出来。
旧时代的摒弃必然伴随着新时代的开启，盘面的个股走势已经给出了答案，那就是以服务业为主的美国模式，转变成以制造业为主的德国模式。制造业里面最离不开的就是芯片，今天中芯国际(00981)、华虹半导体(01347)、上海复旦(01385)均受到资金的强力追捧。
这根大阴线杀下来，其背后的带来的含义值得反思，因为不仅仅代表了市场的动向，更多的是对国际形势再度错综复杂的一种忧虑。
对于大资金而言，寻找新方向已经成为了当务之急。按照以前的惯性，认为龙头的安全边际高，但眼下看来并不乐观。据工信部网站26日消息，工信部启动互联网行业专项整治行动。聚焦扰乱市场秩序、侵害用户权益、威胁数据安全、违反资源和资质管理规定等四方面8类问题，涉及22个具体场景。互联网巨头腾讯(00700)、阿里(09988)均出现了破位的情况。
反而是上周五给大家提到的券商股表现稳定，这个行业需要重新审视，如科创板的做市商制度，券商跟投业务正在成为一个“稳赚难赔”的好生意。该行业也不存在政策风险，而且，做大做强金融券商反而是国家鼓励的大方向。上周五解盘提到的东方证券(03958)、广发证券(01776)逆势走强。其它如汽车产业链，如上游的锂、钴;光伏、风电等等都是未来的方向。黄金类作为避险也走势相对坚挺，另外就是军工。
大跌之后，急着超底不可取，不妨多观察几天，看清楚一点稳妥一点总没坏处，股市天天都开，等稳定再说。