智通提示：
方正证券称，新能源车需求的爆发拉动IGBT模组市场规模快速增长，预计2024年市场规模将增长到19.1亿美元，年复合增速13.17%;
大摩对长城汽车(02333)长远增长展望及盈利能力看法更加正面，上调2021-23年盈测10%、36%及57%，以反映明后年毛利率预测提升;
招银国际称，维持对长城汽车(02333)全年139万辆的销量预测，预测下半年销量同比增7%至77万辆，并上调2021年盈利预测14%至83.79亿元，以反映四季度汽车芯片短缺问题将逐步纾缓;
麦格理相信，赣锋锂业(01772)长远仍然有上升空间，因其不单是锂产品供应商，更是电池供应链龙头，因而获更高的估值。
新能源车和光伏市场对IGBT需求快速增长 中车时代电气(03898)获多家机构一致唱好
小摩：予中车时代电气(03898)“增持”评级 目标价上调30.1%至70港元
小摩称，中车时代电气(03898)今年的升幅也与半导体领域的同行相同，预计公司将继续获重新评级，因为其重点将从传统的机车车辆业务转移到增长更快的IGBT或半导体业务上，重申对该股的积极观点。报告提到，公司股价今年以来上升约75%，远超指数的表现，公司也越来越关注新的增长计划。与国内其他供应商相比，公司的优势来自于其集成设计制造(IDM)商业模式(例如内部制造能力)，确保了更可靠的交付，同时提供更高效率的定制。该行认为公司在第二阶段IGBT设施的提升方面的保守指导有潜在的上升空间，目前预计从今年底开始商业生产。
方正证券：首予中车时代电气(03898)“推荐”评级 目标价62.7港元
方正证券预计，中车时代电气(03898)2021-23年营收167.4/180.3/198.3亿元，归母净利润26.4/29.8/33.5亿元。报告提到，近年来，新能源汽车市场增长迅速，据EVTank预测，2025年全球新能源汽车销量将超1200万辆，2019-25年年均复合增长率将达32.6%。新能源车需求的爆发拉动IGBT模组市场规模快速增长，预计2024年市场规模将增长到19.1亿美元，年复合增速13.17%。中国是全球IGBT最大的市场，但从竞争格局来看，常年被英飞凌、富士电机等国外企业垄断。近年来，公司及国内其他厂商的不断发力，有望推进国产化替代进程。
长城汽车(02333)获多家大行齐升目标价 最高看至45港元 盘中股价再创新高
大摩：上调长城汽车(02333)评级至“增持” 目标价升80%至45港元
大摩称，长城汽车(02333)初步次季业绩反映增长潜力持续明朗化，具韧性收入由销售均价按季提升所带动，并对公司长远增长展望及盈利能力看法更加正面，上调2021-23年各年盈测分别10%、36%及57%，以反映明后两年毛利率预测提升。报告提到，在汽车半导体短缺下，受惠高价车款受追捧，公司第二季销售表现持续改善，销售均价同比增16%，按季更增21%，虽然利润率受压，经营毛利率同比跌0.3个百分点，按季更跌2.7个百分点，但具韧性收入增长使大摩对公司长远增长更有信心。该行认为，公司未来销量及毛利率上行空间有利支持进一步估值重评。
招银国际：重申长城汽车(02333)“买入”评级 目标价39.6港元
招银国际预计，长城汽车(02333)多款新车型包括WEY品牌下玛奇朵、拿铁、哈弗XY，有望在下半年上市，助带动销量上升及净利润。此外，估计9月后汽车芯片问题将逐步纾缓，加上终端补库存需求，有望带动公司整体销量增长。该行维持对其全年139万辆的销量预测，其中预计下半年销量77万辆，同比增7%，并上调2021年盈利预测14%至83.79亿元人民币，以反映第四季汽车芯片短缺问题将逐步纾缓;新车型智能座舱及自动驾驶渗透率提升;销量增长带动利润率上升;以及上半年业绩超预期。
麦格理：予赣锋锂业(01772)“跑赢大市”评级 目标价升28.8%至183港元
麦格理表示，锂市场会一直处于供不应求的情况，赣锋锂业(01772)已积极收购上游企业，及在中外扩张下游厂房，以发挥其成本优势。公司股价已自2020年10月起，跑赢MSCI中国指数290%，故将其剔出买入名单，但相信公司长远仍然有上升空间，因其不单是锂产品供应商，更是电池供应链龙头，因而获更高的估值。公司管理层预计，锂产品价格将在第三/四季进一步升至超过12万元人民币/每吨，主因新能源车的渗透率，以及ESS的采用，而直至2022年上半年，预计无新增供应。
麦格理：重申蒙牛乳业(02319)“跑赢大市”评级 目标价升3.7%至56港元
麦格理称，由于对液态奶需求强劲，将蒙牛乳业(02319)未来3年年收入预测上调0.7%，报告提到，在强劲的需求下，预计公司上半年的收入增长17.8%，比市场预期高1%。由于低基数效应下，营业利润╱利润增长逾倍以上;由于原奶价格上涨超过15%，上半年毛利率承压，预计毛利率在5.6%，但表示强劲的收入抵消了成本压力。
富瑞：重申合景悠活(03913)“买入”评级 目标价10.02港元
富瑞称，鉴于合景悠活(03913)利润率好过预期，认为其全年预测具很大的增长潜力，并维持其为该行于中型企业中的首选，看好公司强劲和高质量的增长。报告提到，公司预期上半年盈利强劲增长，主要由于在管建筑面积显着增加;社区增值服务等发展理想;更高的营运效率令毛利率提高。考虑到上半年盈利已经占该行保守的全年预测约50%，该行认为目前全年增长85%的盈利预测具有上升潜力，并认为强劲的上半年业绩，将增强投资者对管理层全年收入增长逾1.5倍，和净利率18%-19%的指引的信心。
汇丰研究：维持昊海生物科技(06826)“买入”评级 目标价升38.2%至136.9港元
汇丰研究称，昊海生物科技(06826)经历疫情后，呈强劲复苏，指引今年上半年纯利取得699%至808%增长，主因其来自新产品的增长，并预期公司2021-23年收入及盈利年均复合增长率可达21%，主要由眼科产品、并合欧华美科，以及医美品牌扩张所带动。报告提到，公司股价本年至今累升114%，主因其投资者留意到其多个并购交易及上半年盈喜。现估值相当于明年预测市盈率25倍，远低于医美及眼科同业，市值仅469亿元，但具备综合产品组合及销售渠道，属吸引。汇丰研究称，医美及眼科新产品登场及全年业绩有望强劲仍未反映于股价，属潜在催化剂，上调2021-23年收入预测1%至6%，上调同期盈测介于13%至17%，反映医美及眼科产品增长胜预期，以及经营效率改善。
