智通财经APP获悉，美国银行最新发布的一份云计算公司资本支出预期报告得出了一个关键结论，即云计算公司的支出范围正在超越亚马逊网络服务的庞大支出规模。
具体来看，该报告显示，2021年全球前七家大型企业(hyperscaler)在云计算方面的资本支出增长了21%，达到1280亿美元;若将苹果(AAPL.US)纳入内，则增长了20%，达到1380亿美元，较去年37%的增速有所放缓。
然而，美国银行指出，除去亚马逊(AMZN.US)，7家超大型企业的资本支出预计将增长33%，而一年前仅为9%。如果仅仅以下半年预期计算，除去亚马逊的支出可能会激增42%。
值得注意的是，这种支出扩大对半导体公司来说可能是一个积极的因素，鉴于亚马逊在“特定处理器/网络设备(AWS Graviton、Nitro)”的方面的表现一直是最为活跃。
该报告指出，2020年前七家超大规模公司9%的资本密度将是2017年以来的最低水平，这表明对支出的估计可能较为保守，特别是在人工智能/机器学习和5G等长期趋势推动数据消费增长的情况下。而且从2020年到2022年，主要供应商(AWS、谷歌Cloud、微软Azure)的云销售预计将以32%的复合年增长率增长，但资本支出前景“黯淡”，表明华尔街可能不会欣赏该项投资。
在云驱动的半导体公司中，排名前三的是英伟达(NVDA.US)、美国超微公司(AMD.US)和迈威尔科技(MRVL.US)，在个人电脑、汽车和智能手机等大型市场增长放缓的环境下，这三家公司都能表现出色。
Vivek Arya及其团队写道:“这些股票不受周期性单位增长和波动性存储器资本支出的影响，而是受益于特定的产品周期，并享有人工智能、云计算、游戏、网络、企业和5G基础设施领域的收益。在我们看来，这限制了宏观经济波动对它们的影响，并支持其到 2023 年最佳半导体销售额增长20%、以及每股收益增长25%以上的潜力(半导体行业平均预期销售额增长10%、每股收益平均增长10%)。”
虽然下半年半导体行业供应将继续成为一个问题，但规模和份额的增长意味着这三家公司是其代工合作伙伴的“关键客户”，而且供应将继续稳步改善。
