大摩:维持腾讯控股(00700)“增持”评级 目标价降至720港元

223 7月15日
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秦志洲

智通财经APP获悉,大摩发布研究报告,维持腾讯控股(00700)“增持”评级,目标价由800港元降至720港元;最近新闻表明,公司或有机会与阿里巴巴-SW(09988) 一同开放生态系统,相信有助减少部分反垄断风险,认为其在内地互联网行业内相对有弹性。

该行预计,公司次季按非国际财务报告准则收入将为1363亿元(人民币,下同)同比升19%,较市场预期低3%;增值服务收入将为720亿元,同比升12%,主因次季手游增长势头减弱至13%。该行对媒体广告短期前景看法审慎,但仍预计广告收入将同比升21%;此外,金融科技及企业服务收入或将升33%,主要受惠行业云升级带动,期内经营溢利将升4%至390亿元。

大摩维持公司全年展望大致不变,以及全年收入增长预测21%;公司增值服务及云服务势头仍在正轨上,不过部分被广告前景所拖累,来自教育广告方面的影响在下半年或将较明显。此外,公司经营溢利及净利将分别同比升12%及10%,未来将聚焦于再投资在企业服务、游戏及短视频方面发展。

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