大和发表研究报告表示，市场关注工行(01398) 2016年拨备覆盖率仅为136.9%，低于监管要求的150%，但该行认为这不会导致宏观审慎评估失败，该行认为工行资产质素转趋稳定，有能力于2017年令其拨备覆盖率及利息收入回升。该行将工行目标价由5.3港元升至5.8港元，重申“跑赢大市”评级。
此外，大和称工行2016年不良贷款比率同比升12基点至1.62%，按季则持平;关注类贷款率按半年下跌44基点至4.47%;逾期贷款按半年下跌7.6%，少于一年期逾期贷款按半年跌17.2%。
该行认为，关注类贷款率及逾期贷款按半年下跌，反映2017年新增不良贷款将进一步放缓。
