智通财经APP获悉，开源证券发布研究报告，维持广联达(002410.SZ)2021-23年归母净利润预测为6.69、9.97、12.57亿元，EPS为0.56、0.84、1.06元/股，当前股价对应PE为129.1、86.6、68.7倍，考虑公司为建筑信息化龙头，维持“买入”评级。
开源证券主要观点如下：
Q2单季度归母净利润同比增长98.7%-189.6%
公司发布2021年中报业绩预告，公司预计实现归母净利润2.3-3亿元，同比增长76.89%-130.72%。其中Q2单季度归母净利润为1.53-2.23亿元，同比增长98.7%-189.6%。公司净利润的高速增长主要得益于：(1)公司营业收入保持快速增长，主要由于数字造价业务云转型在全国范围内实现全面覆盖，老转型地区收入稳步增加，特别是新转型地区也实现了当期收入的正增长。(2)公司加速数字化营销建设，提升人效，完善预算管理体系，严格控编，加强费用控制。(3)随着数字造价业务云转型接近尾声，公司表观利润指标逐步恢复。
造价业务新转型地区实现收入正增长，云转型基本取得全面胜利
2021年公司在全国范围内进行全面转型，江苏、浙江、福建、安徽四个竞争较激烈的地区进入转型阶段，根据公司业绩预告，新转型地区也已实现正增长，公司云转型基本取得全面胜利。
预计施工业务上半年仍以合同签订为重心，收入确认有所滞后
数字施工业务2021年开始在产品端形成了以智慧工地和项企一体化两个核心产品为主的格局。同时公司调整了施工业务的打法和节奏，预计上半年仍以合同签订为重心，由于重点客户在新签合同中占比较大、人员队伍扩张需要一定培养期及外部宏观环境等多方面因素影响，公司收入和合同存在一定错配。
风险提示：新冠疫情影响业务发展的风险;人才竞争加剧风险。