瑞信:维持中国财险(02328)“中性”评级 目标价升3%至7.5港元

457 7月14日
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秦志洲

智通财经APP获悉,瑞信发布研究报告,维持中国财险(02328)“中性”评级,目标价由7.3港元升3%至7.5港元,并将公司上、下半年及全年的每股盈利预测分别上调18%/下调20%/上调2%。

报告中称,公司上半年总保费同比增长2.5%,意味第二季同比跌1.5%,6月份升9.3%。汽车保费疲软可能会在第三季延续,但应该从第四季开始受惠于基数效应。此外,公司意外险与健康险、农业险将保持强劲势头,但预计下半年保费溢价将进一步缩水。

该行预计,综合成本率(CoR)在上半年下降0.3个百分点至97%,面临信用额度的风险亏损。该行表示,未来由于改革,下半年的汽车险CoR压力仍在继续;在信用风险降低的支持下,非车险的CoR应改善。

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