智通财经APP获悉,瑞银发布研究报告,维持海螺水泥(00914)“买入”评级,目标价由58.41港元降21.4%至45.93港元,并调低公司今年至2023年盈利预测8%,以反映煤炭平均价格上升的假设。
该行表示,将今年煤价预测上调11%,并预计公司难以完全将成本压力转移,主要由于季节性因素令需求在5月底开始放缓,加上内地债券发行较预期弱,及物业项目新开工有所放慢。此外,公司现价相当于一年预测市账率0.88倍,较历史平均低约1.65个标准差,且其今明两年股本回报率预计分别有18%及16%,估值有吸引力。