美银美林发表报告表示,上调中银香港(02388)目标价,由34.03港元上调至35港元,评级维持“买入”。该行调整对中银香港2017年及2018年盈利预测0%至2%,仍为该行银行股首选。
该行称,中银香港去年下半年净息差较上半年升7点子至1.36厘,表现好于同业。信贷增长同比升8%,管理层预期今年增长近一成,将高于行业平均。手续费或佣金收入同比跌6%,主要受股票经纪费用同比跌四成影响。
该行认为,中银香港的一级资本充足率(CET1)达17.6%,资本仍然宽裕,去年派息连同特别息5.9厘。管理层预计派息比率将维持四成至六成,且不排除再派特别息。
美银美林又表示,期望中银香港在拨备方面更为保守,尤其是当看到中银香港主动争取业务量增长,与及在东盟市场及跨境信贷市场的增长。