花旗：对工行(01398)持“买入”评级 预计市场对业绩反应正面

花旗发表研报表示，工行(01398)去年不计优先股股息税后纯利同比升0.4%，扣入则同比跌0.4%，与市场预期相符，去年派息0.23元人民币，派息比率30.5%，较2015年的30.26%略高，但去年度第四季净息差按季跌3个基点至2.1%，主要因为增加低收益率资产，如银行间资产及按揭等，管理层预计2017年净息差持平。

花旗对工行持“买入”评级，目标价5.42港元，预计市场对业绩反应正面。