高盛：农行(01288)资产质素稳定 目标价上调至4.8港元

高盛发表报告表示，农业银行(01288)去年业绩表现符合预期，虽信贷持续增长，资产质素仍维持稳健。而农行信贷增长除受惠于基建及PPP项目外，制造业信贷需求也获得增长。

该行称﹐农行新增不良贷款及逾期贷款双降，其资产负债表更清晰及具透明度，加上派息比率维持于30%，维持对其“买入”评级及亚太区“确信买入”名单，并上调对其2017、2018及2019年拨备前营运溢利分别3%、3%及1%，税利溢利分别1%、2%及2%，目标价相应上调2%至4.8港元。