文/万永强(智通财经研究中心总监)
恒指在昨日站上20日均线后，今天终于选择向上突破。符合昨日解盘：“需要有一根大阳线才能提振信心”。
这根大阳线的基础，来自于昨日央行的逆回购，显示出央行对宏观层面的精准把控：保持流动性合理宽裕。月底一般资金会相对紧张，需要进行合理调节。
而外因也比较重要，前一段时间美联储的鹰派言论让市场一度风声鹤唳，但美国经济数据不给力，包括就业数据不理想，就导致了这种鹰派从言论到实际落地还有较长的一段时间要走。况且美联储内部官员之间的意见也并不统一，往往是各说各话，充满矛盾。这就导致嘴上不要身体倒是实诚，看清楚了这点，场外主力胆子才开始放大，不再小心翼翼。
今天这个时点发动行情，导火索是美国总统拜登宣布与参议院党派小组，就基础建设法案达成协议。据媒体报道称，该方案总成本为1.2万亿美元，为期8年，其中将有5790亿美元的支出用于道路、电力设施和宽带互联网等新项目。包括：3120亿美元投向交通，1090亿修路造桥和其它项目，660亿修客运和货运铁路，490亿用于公交，才150亿给电动车设施(充电桩)和电动巴士公交。可以看出总金额大打折扣，从一开始鼓吹的6万亿美元，如今只剩下了零头。简单说就是雷声大雨点小，不过，象征意义挺大，拜登算是实现了自己的竞选承诺。
市场听到这个消息，显然都很受用，情绪上来，也不管具体的细节，既然美国大搞基建，那么周期品的预期就起来了，中国铝业(02600)、重庆钢铁(01053)、江西铜业(00358)、紫金矿业(02899)应声而起。对于周期品的上涨，前面笔者已经指出，其上涨的逻辑是有两块：一是本身的估值是很强的支撑，业绩普遍都不错;二是碳中和政策带来的供给端的收缩。和美国的所谓基建逻辑关联并不大。不存在所谓的超级周期，注意到前期高点的压力。这其中逻辑最强的应该是铝，因为叠加了新能源汽车及光伏的增量需求。重点看中国铝业(02600)。
另外，钴价连涨四日创近期新高。三季度旺季渐进，钴价上行动力较强。截至23日，钴均价为35.7万元/吨，连续4个交易日上调，创下4月中旬以来的新高。海外市场，MB标准级钴报价近一周上涨4%。还有一则消息，寒锐钴业(300618.SZ)公布，公司已向香港联交所递交了发行H股上市的申请，并在香港联交所网站刊登此次发行上市的申请资料。预计对洛阳钼业(03993)形成刺激，公司今年一季度，刚果(金)钴产量3300吨。
昨日提到光伏依然很强，基本面逐步转好是主因，今天最强的是下游光伏电站，昨日点到的协鑫新能源(00451)大涨11.76%，公司公告已售7座已营运光伏电站， 回笼资金3.55亿元，实现轻资产模式。
再看医美赛道，主要分为两大类：玻尿酸和肉毒素，在玻尿酸产品上，目前我国产品线较为丰富，尤其在玻尿酸原料上实力较强;但是肉毒素实力较差，国内合法的上市品种仅兰州所的衡力(BTXA)，其它的主要是美国、欧洲和韩国的品牌。A股龙头爱美客准备发行H股来港股上市，募集资金拟收购韩国Huons Bio 25.4%的股权，该公司是Huons Global的肉毒素部门，实现与韩国品牌艾莉薇的深度合作。这个举动对港股的医美龙头四环医药(00460)、完美医疗(01830)带来刺激。
进入到7月，传统的消费类是旺季， 如啤酒类的青岛啤酒(00168)、百威亚太(01876)，这个题材还叠加了东京奥运概念。而消费电子类也进入景气周期，作为苹果代工的富智康集团(02038)值得关注。
今天新的题材是券商股，这个板块市场普遍的理解是作为护盘的工具，实际上有失偏颇，券商股的经纪业务占比已经不大，其业务已经趋于广泛，无论是投行、两融还是自营，甚至是市值管理等等，都是催生盈利的地方，尽管没有大逻辑，但相对大部分行业都要好很多。主要品种5月金股东方证券(03958)、光大证券(06178)、中金公司(03908)。
恒指这根大阳线奠定了行情基本脱离了盘整区域，情绪上会有好转，市场总体还会震荡，抓住热点板块才是关键。
