中金:首予欧康维视生物-B(01477)“跑赢行业”评级 目标价38.5港元

374 6月24日
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秦志洲

智通财经APP获悉,中金发布研究报告,首予欧康维视生物-B(01477)“跑赢行业”评级,目标价38.5港元,公司核心产品将在今年开始产生收入,2025年扭亏为盈。

报告中称,中国眼科疾病普遍发生但治疗率低,市场供求失衡。据统计,2019年中国各类眼科疾病患病人数远高于美国,但当年中国眼科医药市场规模为28亿美元,仅为同期美国的1/5。新药方面,2015年至今,共有7种眼科新药获国家药品监督管理局批准在中国上市;同期共有17种眼科新药获美国国家药品监督管理局批准在美国上市,可见目前眼科市场仍存大量未满足的需求。

该行指,眼科医药行业专业化要求高,技术能力和创新要求共筑准入壁垒。眼睛的构造复杂且精密,复杂性导致其具有多种疾病的病变可能,精密性决定行业对从业者的专业知识、技术能力要求也更高。中金认为,公司专注眼科医药行业,经验丰富,创新能力强,拥有较为丰富的产品管线的团队在市场中具有竞争优势。

截至2021年6月,公司通过获得许可,收购或自主研发等方式,建立了18种眼科药物组合,涵盖眼前部及部主要疾病,是中国少有的全面覆盖眼科领域的公司之一。公司拥有FDA近年来批准眼科新药中大部分的中国权益,此外还具有自主研发的核心药物,有望给现有治疗方式带来较大改变。该行预计,未来公司将在产品的开发、引进,注册、商业化及制造生产等多环节齐发力,搭建中国眼科药物整体解决方案平台。

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