花旗：预计今年为中国恒大(03333)收成期 目标价8.68港元

花旗发表报告表示，持续唱好中国恒大(03333)，去年核心盈利基本符合预期，因回归A股重组暂不派息，但承诺之后派息比率50%，花旗重申对中国恒大“买入”评级，目标价8.68港元。

花旗预计今年是恒大收成期，估值为2017年市盈率6.5倍，较每股资产净值折让56%，估值不贵。

花旗称，中国恒大2016核心盈利(经调整)同比升101%至82亿元人民币，符合该行预测，核心盈利率升至3.9%。