花旗：融创(01918)艰难时刻已过 评级“买入”

花旗发表研究报告表示，融创中国(01918)去年核心利润同比跌47%至17.9亿元人民币，高于该行预期的17亿元人民币。花旗给予融创目标价10.09港元，评级“买入”。

此外，剔除公允价值重新计量及物业减值拨备的影响，集团毛利率由18.8%改善至23.4%，好于预期。

该行续称，公司派息比率由20%增至50%，意味股息收益率达3.2%，预计公司艰难时刻已过。