智通财经APP获悉，近日，华兴资本发布研究报告，重申对老虎证券(TIGR.US)的“买入”评级，并将目标价由此前的30美元提升至38.5美元。
华兴资本表示，老虎即将取得香港经纪业务牌照，不仅有利于香港本地用户的增长，还将促进港股IPO业务中直接参与融资和新股分配，降低港股结算成本。
其次，老虎证券估值优势明显，盈利增速快，利润率扩张潜力大。华兴资本称，老虎在2021年Q1净利润率为29%，该机构认为取得香港牌照后，该指标还将继续上行。因此，该机构将2021年、2022年、2023年的非GAAP净利润分别上调61%、14%和3%。
此外，华兴资本预计，老虎证券2020年到2023年间非GAAP净利润的年复合增长率将达83%。该机构同时指出，如果市场低迷、IPO渠道减少、行业竞争加剧、中国收紧资本管制、以及海外扩张缓慢等因素或将影响公司的增长。
