智通财经APP获悉，大摩发布研究报告，将希慎兴业(00014)评级由“与大市同步”上调至“增持”，目标价由31港元上调16%至36港元。
报告中称，公司股价在过去6个月内大幅跑输同业的九龙仓置业(01997)。在近期本地零售改善、去除加路连山道地皮的不确定性，该行看好公司未来前景。虽然加路连山道项目价钱较高，但可以减少公司现有铜锣湾资产的定价压力。此外，公司也于去年发行105亿元的永续债，但未有运用所得资金作投资，若公司在未来展开业务收购后，可以令资产负债表更具效率。
大摩表示，公司租户销售于首季稳定复苏并跑赢香港整体市场，但仍低于高峰期时20%至30%水平，今年租金优惠幅度(现金基础)预计较去年收缩一半，公司股价以市盈率估值需要与香港零售销售增长进行对比评估。
该行预计，公司今年的股息率为4.8%，高于九龙仓置业的3.6%，而以过去纪录来看，其一直都有稳定的每股派息。此外，该行下调公司2021-23年每股盈测6%至9%，以反映买地后净利息开支增加，以及租金收入下降预期。